老師老師，我想投資這支基金，它最近表現很棒，你覺得怎麼樣？

談到基金，我一律敬謝不敏。

但有一種例外，那就是這支基金同時符合這三大標準：

• 被動式基金(即，指數型基金、ETF)
• 成長型基金
• 低系統性風險

選購基金3大原則

選基金有一個大前提：券商推的都不要選。

為什麼？因為券商會推的基金，就是券商會賺錢的基金，而且通常是主動式基金，至於投資人賺不賺錢，是另一回事。

常常是：A基金今年表現好，推A基金；B基金今年表現好，推B基金，對之前的A基金絕口不提。

我們一個個來看。

主動式基金 v.s. 被動式基金

選基金要選被動式基金，不要選主動式基金，它們的差異具體如下：

主動式基金

• 管理風格：主動式基金的投資組合經理會積極選股和買賣基金內的資產。基金經理人會用他們的研究、分析和市場見解來做出投資決策。
• 目標：經理人的目標試圖擊敗市場指數或特定的投資標的，期望超越市場平均水平的回報。
• 費用：由於需要專業管理，主動式基金通常具有較高的管理費用，包括績效費和交易手續費。
• 風險：主動式基金的表現取決於基金經理的能力和決策，因此可能存在運作風險。不同基金經理的表現也會有所不同。事實上，90%以上的選股、投資組合或主動式基金無法長期打敗大盤。
• 例子：主動式基金的例子包括股票型基金、債券基金、多元化基金等。

被動式基金

• 管理風格：被動式基金的目標是追蹤特定市場指數或資產類別的表現，而不是試圖擊敗它們。它們的投資組合通常按照指數的權重進行資產配置，並且很少進行主動交易。
• 目標：被動式基金的目標是提供與追蹤指數相似的回報，以達到分散投資和市場表現的一致性。
• 費用：被動式基金通常具有較低的管理費用，因為它們不需要高度專業的管理。
• 風險：被動式基金的風險較低，因為它們不依賴於基金經理的主觀決策。它們的表現主要受到追蹤指數的表現影響。
• 例子：被動式基金的例子包括指數基金（例如S&P 500指數基金）、交易所交易基金（ETF）等。

選擇被動式基金，風險遠比主動式基金低，長期報酬也高得多。

成長型基金 v.s. 配息型基金

即使是ETF，也有分成長型和配息型。

在這邊我們要選成長型基金，才有更多機會賺到複利。如果希望賺穩利息，不應該從股市賺，而應該從放貸賺。

關於兩者的不同，在《想賺利息卻買股票是否搞錯了什麼？淺談投資2種身分》文章有更詳細的分析。

這邊舉個大家較熟悉的例子：

成長型基金：0050

• 跟蹤指數：0050 ETF 的主要目標是追蹤台灣證券交易所（TWSE）的台灣50指數。這個指數包括台灣股市中的前50大公司。
• 組合：0050 ETF 的投資組合主要包括台灣50指數中的成分股票。這些成分股票是台灣股市中市值最大的公司。
• 風險：由於0050 ETF主要投資於台灣股市的大型公司，因此其風險較低。然而，它仍受到市場波動和產業的系統性風險的影響。
• 市場表現：0050 ETF的表現取決於台灣50指數的表現，它反映了台灣股市中前50大型公司的總體表現。

配息型基金：0056

• 跟蹤指數：0056 ETF 的主要目標是追蹤台灣證券交易所（TWSE）的高股息低波動指數。
• 組合：0056 ETF 的投資組合包括那些具有高股息收益的台灣股票。這些股票傾向於支付穩定的股息，通常是相對穩定的大型公司。
• 風險：0056 ETF的主要投資於穩定且具有高股息收益的股票。然而，它仍受到市場波動和高股息股票特定風險的影響。
• 市場表現：0056 ETF的表現取決於高股息低波動指數的表現，該指數反映了台灣股市中高股息股票的整體表現。

單以這兩個標的來看，0050是比較好的選擇，因為我們不知道0056的配息到底是從獲利而來、還是從其他地方而來。

延伸閱讀：《台灣人很愛高配息基金？揭露配息4大來源》

風險集中 v.s. 風險分散

「不要把雞蛋放在同一個籃子上」。

這是一句古老的投資諺語，也提醒我們分散風險的重要性。

儘管巴菲特曾表示「投資者應該將所有的雞蛋都放進同一個籃子裡，然後小心地看好它」，但這麼做的前提在於對該產業、甚至所有的公司，都有全盤的掌握和信心，畢竟是全世界公認最會投資的人。

而作為小資族的我們，沒有那麼多時間研究所有公司，還是盡可能分散風險比較好。因此，如果是0050和AOA，我會選擇風險更分散的AOA。

風險集中（元大0050 ETF）

• 產業集中：目前0050的產業集中在半導體和科技業，這可能會帶來較高的潛在回報，但也伴隨著更高的風險。如果這些產業表現不佳，投資者可能會面臨較大的損失。
• 國家集中：由於資金集中在台灣前50大公司，可能會更容易受到這些特定市場波動和國際因素的影響，也較容易因地緣政治因素波動。

風險分散（iShares Core Aggressive Allocation ETF）

• 降低單一風險：風險分散策略的核心思想是將投資組合分散到不同的資產類別、行業、地區等，以降低單一資產或市場波動對整個投資組合的影響。在AOA有25600多個投資標的，這有助於減輕特定產業風險。
• 提高長期穩定性：分散風險的好處之一是提高投資組合的長期穩定性與報酬。即使某些資產表現不佳，其他資產的表現可能會抵銷損失，從而減少整體風險。
• 降低波動性：AOA分散在全世界國家，有助於降低投資組合的波動性。這意味著投資者可能會經歷較穩定的投資回報，而不是劇烈的波動。

總結

總而言之、言而總之，如果要投資基金，就要選擇兼具「被動式」、「成長型」和「風險分散」三種特性的基金，有助於保住我們賺來的辛苦錢。