老師，有位投資前輩說，買了 5% 的 ETF，就能 20 年都領 5%，是真的嗎？
仿間五花八門的投資論述一堆，彷彿諸子百家，讓我最近常思考一件事：
如何幫助學生和讀者辨別投資方面的真假訊息？
以這位同學的問題為例，這個論述是來自某位投資界的知名人物，不過這論述成立的前提在「殖債 ETF」，不適用所有 ETF。
這邊分享幾個分辨真假訊息、優劣知識的方法，做為我們的投資防火牆。
- 過濾上一手資訊的提供者。
- 了解對方的長期績效。
- 用六頂思考帽多方面思考。
- 與時俱進，因時因地制宜。
- 了解資訊提供者的意圖。
- 建立金融資料庫。
投資防火牆1：過濾上一手資訊的提供者
像我自己會看「資料提供者」是誰。
例如有些媒體專門報導區塊鏈方面的新聞，沒有既得利益關係、沒有政治色彩、立場客觀超然，可信度就比較高。
或著某些 Podcast 會幫忙整理最新資訊，主持人較少自己的論述或教學，純粹分享個人觀點，就可以一聽。
投資防火牆2：了解對方的長期績效
有些部落格會做一些教學或分享投資經驗，這方面我就比較謹慎。
原因在於：
有些人會做，不會教；有些人會教，不會做；會教又會做的人，很少。
「教」和「做」是兩門技藝，就好像金庸武俠裡的郭靖，自己是一流高手，卻拙於口舌，門下弟子很少，可是如果要學武功，寧願跟郭靖這樣的高手學，也不要跟三腳貓學。
投資也是一樣，出來教投資的人，自己應該要有一些不錯的績效才對。像我就很喜歡 eToro 的公開資訊，能看到每一位投資者的績效及投組，連許多國內知名部落客都有。
我自己的 eToro 放的是個股組合，這種積極部位波動比較大，佔總投資比例 5% 左右，整體績效還不錯，有興趣不妨關注「Steveli1029」。
如果一個人很會講投資，長期績效也不錯，那他的觀念或許就有值得學習的地方；如果一個人善於談論投資，長期績效卻不佳，那就值得保持觀望。
投資防火牆3：用六頂思考帽多面向思考
有時一個金融資訊被發布出來，可能在討論某一個特定事件，可是不同立場、不同價值觀、不同利益關係，就會做出不同的解讀。
例如中美貿易戰，中方報導就會強調「中國經濟穩中向好」，戴上情緒為主的紅帽子，美方則又會分黨派，在野黨可能看空，戴上悲觀為主的黑帽子，執政黨可能就看多，戴上樂觀為主黃帽子。
對我們而言，這些事件只是整體情勢的一小部分，我們應該將它視為白帽子的一部分，以多方面的觀點來解讀，才能建立完整的投資防火牆，避免對局勢進行誤判。
延伸閱讀：《活用多角度思考的2個案例：台股市場、個人投資》
投資防火牆4：與時俱進，因時因地制宜
有些投資知識是真的，而且歷久不衰，例如巴菲特有很多投資原則到現在都適用。
有些投資知識也是真的，可是它有時效性，或是只適用於某一個特定商品，但對方沒有說明、或對方自己有些誤解，這種資訊就要很小心。
有些知識則根本不用理會，純粹是個人抒發情感而已。
無論哪種，都要小心求證，多方比對驗證，才能提高自己吸收知識的品質。
投資防火牆5：了解資訊提供者的意圖
有些投資訊息來自券商、基金公司或某些作家，他們的目的可能是賣書、賣商品，有一些既得利益關係，然後透過合作媒體來曝光。
在商言商，這樣的行銷方式雖然很常見，不過基金公司的利益來自手續費和保管費，因此多半會推廣對他們有利的商品，像我們這種 Buy and Hold 策略則相當不受待見，因此我們喜歡的投資標的(像 AOA、VOO、蘋果、特斯拉、輝達等等)不會是券商或基金公司的主打商品。
而如果是作者推書，就回到第二點投資防火牆：了解對方的長期績效。
投資防火牆6：建立金融資料庫
我覺得建立自己的金融資料庫還滿有用的，像我自己會去交叉比對各種資料庫，確保自己得到的消息來源有經過驗證。
這種比對資料庫的習慣有助於強化我們的投資防火牆，是我長期學習的方式之一。
至於如何建立資料庫，我覺得要找可信度高的網站，像 Money DJ、鉅亨網就可以列入清單，功能也齊全。
另外也要注意消息來源，有些新聞報導有揭露記者名字，真實性就比較高；有些新聞沒有任何記者、報導人或撰稿人，就可能是在帶風向，或根本就是假訊息。
總結
投資其實不難，只要把握幾個大原則，連小學生都會，像這篇《一個小二生的投資組合，讓99％的華爾街專家都認輸！》就是很有趣的見證。
不過師者，傳道、授業、解惑也。我也常檢驗自己教的內容是不是正確的，會不會經不起市場考驗等等。
其中一個檢驗在於我自己的長期投資績效，另一個檢驗在於學生如果 100% 照做，並且緊緊抱住，長期下來應該能得到類似的報酬。
兩者都需要時間：譬如平地，雖覆一簣，進，吾往也。
