老師，幣安好像沒有信託耶。
隨著加密貨幣的普及，幣圈交易所也蓬勃發展。然而，在交易所的安全性上，卻存在著不同的看法。
有人認為，幣圈交易所應該設置信託機制，以保障用戶的資產安全。也有人認為，信託並非必要，交易所本身就應該具備足夠的安全措施，幣圈與與傳統金融的文化並不一樣。
我們就 3 個面向來探討幣安、信託與安全性方面的議題：
- 信託的優點與缺點。
- 幣安需要信託嗎？
- 幣安沒有信託，用哪些安全機制取代？
信託的優點與缺點
信託是一種委託行為，委託人(投資人)將財產委託給受託人(信託機構)，由受託人按照信託目的管理和處分財產。
在傳統金融世界中，信託是指將用戶的委託給第三方機構保管，由第三方機構負責守護和管理這些資產，以確保當交易所出事時，我們資產安全無虞。
信託與否是我們做財務顧問相當重視的一環。特別是在 FTX 事件中，信託機制的存在幫助日本的投資者安然度過了這次風暴，成為極少數未受到損傷的地區之一。
不過，信託機制在幣圈並不普及。
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信託的優點
信託可以為用戶提供以下優點：
- 資產安全性：信託機構會將用戶資產帳戶與交易所帳戶切割，使用戶資產不受交易所本身的風險影響，包括倒閉、被駭、挪用資金等。
- 透明度：信託機構會定期向用戶披露資產狀況，以提高透明度。
- 監管：信託機構通常會受到監管機構的監管，以確保其合規經營。
信託的缺點
信託也存在一些缺點，例如：
- 成本：信託機構通常會收取一定的費用，這會增加用戶或交易所的交易成本。
- 效率：信託交易通常需要經過多個環節，這可能會降低交易效率。
- 靈活性：信託機構有時會對資產的使用設置一定的限制，這可能會降低用戶的靈活性。
對幣圈來說，快速、便捷、去中心化的交易一直是一大特色，信託將會使交易所往「中心化」靠攏，受到許多限制。或許是這個原因，交易所不一定會仰賴信託來保護用戶資產，而是依靠其他方式。
幣安需要信託嗎？
信託目的是為了安全。不是說有信託就絕對安全，也不是說沒信託就絕對不安全。
信託是屬於關於傳統金融的安全機制，涉及專業、法規及牌照等層面，在這個新興的市場中，在訂立加密貨幣的安全規則方面，誰應該擔任「莊家」的角色？是政府機構還是交易所自身？這是一個還在取得群體共識的議題。
幣安作為目前全球最大的加密貨幣交易所之一，沒有資產上的信託，只有交易流程的信託，名為「信託付款服務」。就現階段而言，它似乎更傾向於公開透明的錢包系統來保護用戶資產。
幣安沒有信託，用哪些安全機制取代？
幣安作為交易所龍頭，在協助用戶提高風險意識的教育方面也是不遺餘力，除了在幣安自家部落格發表「提升幣安帳戶安全性的 5 種方法」等文章外，最具優勢的就是用戶資產安全基金 (SAFU)。
SAFU 是一道緊急安全措施，金額來自幣安收受的一部份交易手續費，用於保護用戶資金，且錢包地址公開。SAFU 在 2022 年時超過 10 億美金規模，目前全數為現階段安全性較高的穩定幣 USDC。
總結
幣圈交易所是否需要信託？還是要訂立全新的安全規則？這是一個持續發展的議題。
信託可以為用戶提供一定的資產安全保障，但也會帶來潛在的成本和效率損失。
最終，我們還是需要分散風險，避免將過多資產押在單一平台、單一資產。
