老師，現在利率比較低 ，請問你覺得借貸投資可行嗎？

雖然我自己不會借貸投資，不過我自己的多元資產中包括放貸。

有風格穩健的放貸方，當然就有風格穩健的借貸方，因此我能體會年輕人願意承擔風險來縮短投資時間。

對我來說，如果借貸投資，有幾個關鍵一定要注意：

• 借貸投資要謹記「三個 3」 原則。
• 借貸投資要設定合理的目標報酬率。
• 借貸投資要確保現金流。

如果沒注意這 3 點，借貸投資就是一種高風險的槓桿操作，容易讓自己走入死胡同。

借貸投資要謹記「三個 3」 原則

「三個 3」原則意指借貸時要遵守：

• 只在低於 3% 借款利率時借貸。
• 借貸金額只佔總資產的 30%。
• 還款金額為收入的 30%。

借貸是一種高風險行為，因此我們應該盡可能降低風險。

過高的利率會導致過高的目標報酬率，再加上通膨，會讓我們的投資建立一個不易達成的目標，進而做出更多高風險動作。

而 30% 總資產的設定是為了保護我們的本金。

假設我們借貸利率為 3%、借貸金額為總資產的 30%，再假設第一年借貸出來的款項就賠光，不但沒賺錢還要還錢，意味著我們原本有 100% 本金、30% 貸款賠光，只剩下 67% 本金，計算如下：

• 30% 貸款：投資失利變為 0。
• 100% 本金：100% – 30% (償還貸款) – 3% (償還利息) = 67% 本金。 

看得出來為何借貸金額不能超過總資產的 30% 嗎？因為如果借貸金額佔 50%，在上述案例下，本金就會只剩下 47% ( 100% 本金- 50% 貸款 –  3% 利息)

借貸投資要設定合理的目標報酬率

何謂合理的目標報酬率？

股市半世紀以來的長期年化報酬率表現為 8% – 12%，這個目標相當合理，只要緊緊抱住股市就能達成。

因此，借貸投資要將目標設在這個區間，甚至超過它會比較安全。

因為我們不只要應對每年的通膨 3%，還要應對因借貸產生的利率。假設我們的借貸利率過高，卻拿去購買 4% – 5% 年化報酬率的債券商品是沒有意義的。

3%利率 + 3%通膨 = 6% 目標報酬率。

當我們的借貸利率有 3%，算上通膨，至少要 6% 的年化報酬率才能獲利，否則只是做白工。因此我們的選擇就很有限。

假設今年投資表現為 8%，看起來還不錯，實際上扣掉借貸利息 3%、通膨 3%，淨利也才 2%，實在不能說多亮眼。

更可怕的是因為目標報酬率提高，投資人為了達到目標，做出更高槓桿的行為。

延伸閱讀：《如果目標年報酬率20%，股票和加密貨幣應占多少比例？》

借貸投資要確保現金流

最後，借貸時由於要定期償還本利，因此若平時收入不夠，就不能全部放入成長型部位。

當我們進入股市，就不要想在短期內拿出，這樣才能確保源源不絕的複利，直到 10 年、15 年之後發酵。

因此如果平時收入無法償還每月借貸金額，那就不能隨意將款項投入股市。為了保留現金流，勢必要保留部分資金、部分投入高固定收益的商品，從借貸方變成放貸方。

這麼做的話，就要很注意每月現金流向與日期，以防資金周轉不靈。

總結

借貸投資必須謹記「三個 3」原則，在低於利率 3% 的情況借貸、金額低於總資產的 30%、每月還款金額為月收入的 30%，同時注意現金流。

也因為借貸投資的風險較高，我自己不會採用。如果想當穩健的放貸方，歡迎到我的線上講座學習。