老師，請問你推薦分紅保單嗎？
假設對投資領域比較陌生，分紅保單是一個可選項目。
然而，分紅保單是否值得購買，一直存在著爭議，關鍵就在於 IRR。
IRR (internal rate of return)：
指「內化報酬率」，又稱「年化報酬率」，就是在投資期間的每一塊錢所賺取的百分比，並以年為單位計算。
分紅保單多少 IRR 才算合格？
IRR 的原理與計算這邊就不再贅述，有興趣請看影片。
這裡的關鍵在於：
台幣IRR 應該要大於 3%。
原因呢？因為 IRR 為內部報酬率，不考慮外部因素，通膨也包含在內。而台灣通膨在 1% – 3% 之間震盪，若資產提升的速度低於物價變貴的速度，無論什麼理財商品都沒有意義。
因此 IRR 超過 3% 的分紅保單，實際收益率或可對抗通膨，這類商品就可以列入考慮。
然而，投資不能只看單一面向，不過這裡就不贅述。
延伸閱讀：《為何我們必須投資？打敗通膨、避免成為下流老人》
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如何計算分紅保單的 IRR？
有兩個方法，靠工具(物)，或靠社群(人)。
IRR 計算機
人在江湖走，資料庫要有。
這邊提供一個簡易計算 IRR 的工具「IRR 計算機」，只要輸入 4 項數據：
- 繳費年期。
- 年繳保費金額。
- 第幾年末領回。
- 領回金額。
就能像照妖鏡一樣，讓分紅保單的 IRR 無所遁形。
唯一的挑戰是要從專員的口中問出真實數據，因為保單的表格都異常複雜。
以富邦分紅保單表格來舉例：
光看這幾欄，沒有經過解釋，一般人實在不知道自己在「第幾年可以領回多少錢」。
假設以上資訊都問出來了，就可以套入「IRR 計算機」，範例如下：
- 繳費年期：6年。
- 年繳保費金額：10,033。
- 第幾年末領回：30 年。
- 領回金額：110,245。
以直觀來說，富邦這張分紅保單實際 IRR 僅為 2.23%，遠不如富邦公司對外宣稱的 5.5% 高，居然還賣了 102 億元。以下為新聞截圖。
因為 IRR 會考慮複利效應，因此，我們在計算 IRR 或其他資產收益時，不能以直覺計算，一定要代入公式或計算機。
這個過程也可順帶面試自己的理專或保險業務，盡可能避免盲從。關於如何面試理專，請見我之前的專訪與文章：
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靠熱心網友幫忙看分紅保單
除了資料庫，另一個可交叉比對的方式是請專業網友幫你算 IRR，把你的需求與對方的熱情結合在一起，也非常適用於對數學比較苦手的朋友。
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總結
若分紅保單的 IRR 大於 3%，就可以列入考慮；然而若 IRR 僅有 3%，就只能起到保本的作用，因此 IRR 還是超過 3% 比較好。
富邦宣稱年化報酬有 5.5%，實際 IRR 僅有 2.23%，這種與詐欺沒什麼兩樣的銷售方式，而金管會對此居然並不表示意見，是個人覺得相關單位可以大幅改善的地方。
