分散投資，可以降低風險還能提高投資報酬

「我存了一筆錢，該如何投資？」
「網紅說他投了加密貨幣，一個月翻了 5 倍！我有機會複製這樣的成功嗎？」
「分析師說債券很穩健，還可能賺價差，這建議值得參考嗎？」
「台股這幾年漲了很多，是不是應該把資金多押在台股？」
「最近跟著老師的個股組合賺了一筆，是不是該趕快獲利了結？」

作為一名獨立理財顧問，這些問題幾乎天天上演。仔細觀察就會發現，這些焦慮背後都指向同一個核心議題：如何在追求理想報酬的同時，有效控制投資風險？

答案其實就在眼前，卻常被投資人忽視：分散投資。這不是讓你少賺錢的保守之道，而是協助你更智慧地創造財富的致勝關鍵。

堅持執行分散投資策略，不僅能大幅降低資產貶值的機率與衝擊，更能提升投資組合的整體報酬表現。

為什麼分散投資能在降低風險的同時，還帶來更優異的投資績效？本文將深入剖析分散投資的科學原理，並提供具體可行的操作方法，協助你為資產打造最堅實的防護網。

為什麼分散投資不只降低風險，還可提高投資報酬？

投資就像是在茫茫大海中航行，充滿了未知的風浪。我們無法預測市場的漲跌，但可以透過分散風險，為我們的投資旅程增添一份保障。

以下是幾個分散投資不只降低風險，還能提高整體報酬的原因：

「系統性風險」是指影響整個市場或經濟體系的風險。這類風險通常源於宏觀經濟因素，如經濟衰退、利率變動、通貨膨脹或政治不穩定等。由於系統性風險影響所有資產，投資者在面對這類風險時，可透過資產配置分散投資商品類別以減少潛在損失。

「非系統性風險」是指特定公司或產業的風險，通常可以通過分散投資來降低或消除。這類風險包括管理決策失誤、產品失敗、競爭加劇等因素。我們可以透過持有多樣化的資產組合來降低非系統性風險，因為某一特定公司的問題不會對整體投資組合造成重大影響。

當我們將資金分配到多個不同的資產上時，某一資產的損失可能會被其他資產的收益所抵消，從而減少整體投資組合的波動性。同時，如果某一行業或市場表現優異，我們的投資組合將能從中獲益，而不僅僅依賴於單一標的。

以上圖為例，透過多樣化投資組合，我們可以獲得來自不同來源的收益。某些行業在經濟繁榮時表現良好，而其他行業在經濟衰退時可能表現較好，這種穩定性有助於提高整體報酬。

投資者往往受到情緒影響而做出不理性的決策。當我們分散投資，可減少對單一投資的過度關注，從而降低因短期波動而做出衝動決策的風險。

再度以上圖為例，如果我們只關注亞太（日本除外）股票，由於其 2008 年表現為 -51.9% 而放棄，那們恐將錯過該市場接下來連續數年的漲幅：73.2%、18.1%、22.3%。

想像你把所有貨物都裝在一艘船上，一旦遇到暴風雨，整艘船翻覆，你就會損失所有貨物。投資也是如此，如果只投資單一標的，一旦遇到市場波動或突發事件，你的全部資產都可能化為烏有。只要有歸零風險，即便過往投資績效再漂亮也毫無意義。

分散投資就好比將貨物分散裝載到不同的船隻上，即使其中一艘船遇到意外，其他船隻依然可以安全抵達目的地。

分散投資可以幫助投資者避免擇時入場的迷思。

許多投資者常常試圖在市場的高點或低點進行買入或賣出，以期獲取最佳回報。然而，準確預測市場走向是極其困難的，甚至對專業人士來說也是如此。

透過分散投資，投資者可以將資金分配到多個不同的資產類別、行業和地區，從而降低單一投資失敗帶來的風險，同時避開市場波動並減少情緒影響。

想像一下，你把所有的錢都投資在單一產業，例如科技產業。幾年前，科技產業蓬勃發展，你可能賺了不少錢。但如果遇到 2000 年科技泡沫破裂，你的投資可能會大幅縮水，甚至套牢 15 年以上。

以個人為例，剛出社會時喜歡投資小型股、科技股，雖然短期賺了不少錢，但只要一次翻船，其代價也是驚人的。

但如果我們將資金分散投資到不同產業，例如科技、醫療、能源等，即使科技產業表現不佳，其他產業的收益可以彌補我們的損失，讓整體投資組合依然能保持穩定成長。

許多人說自己分散投資，其實分散在同質性高、相關性高或集中地區的標的，就好像盤子裡只擺了豬肉、牛肉、雞肉，就說這餐營養均衡一樣，這樣的分散投資不一定有效。

以下列舉四種常見且有效的分散投資重點。

不要只投資單一個股，即使是像台積電這樣的大公司，也可能因為各種因素而股價下跌；比特幣也是如此，許多幣友往往會跟比特幣談戀愛，甚至不容許他人說比特幣壞話。

分散投資最基本的概念，就是標的數的分散。10 個標的比 1 個標的安全；100 個標的比 10 個標的安全；1,000 個標的比 100 個標的安全；10,000 個標的比 1,000 個標的安全。

不要把資金全部押注在單一產業，例如科技產業。即使某個產業（例如區塊鏈、AI 等）現在很熱門，未來也可能因為新技術或市場變化而衰退。

不要只投資單一國家，例如台股。近年來台股、美股表現亮眼，但未來誰也說不準。透過投資全球市場，可以參與更多元的投資機會，分散單一區域風險。

分散投資，不只降低風險還能提高投資報酬。不過，有效分散需避免標的集中在同質性高的資產上，並考慮標的數量、產業、地區和相關性等因素。