老師，請問有哪些投資觀念會導致我們投資失利呢？
錯誤的投資觀念相當多，包括：
- 蛋塔效應。
- 左側交易。
- 主動經理人思維。
- 指標選股。
- 品牌迷思。
- 身分錯亂。
- 家鄉偏誤。
- 預測市場。
- 文化迷思。
- 落袋為安。
- 缺乏風險管理意識。
- 對「報酬」有誤解。
- 對「股市」有誤解。
- 對「投資」有誤解。
- 怠於學習。
- 拒絕悔改。
上篇談到前 6 項常見的錯誤投資觀念，本篇繼續接著談其他錯誤觀念。
錯誤的投資觀念7：只看自己國家或區域的標的
「家鄉偏誤」或「近鄉偏誤」(Home Bias)也是國人常見的錯誤投資觀念。
這可能來自對本地市場的熟悉感，但未考慮到全球市場的機會，也忽略了地區的風險，包含地緣政治、天災地震、產業結構、人口結構等各類風險。
錯誤的投資觀念8：我知道明天會多頭還空頭
「預測未來」也是常見的錯誤投資觀念。
許多人以為自己能夠未卜先知，透過複雜的技術指標能預測未來，並以此做為進出場的依據。
實際上就連華爾街專業的分析師，其預測股市的準確率也只與江湖術士崔老妮教授(哈利波特角色)差不多。
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錯誤的投資觀念9：債券和房地產超讚
債券和房地產一直是國人的鍾愛之物，然而對投資老手來說，兩者都並非好選擇。
對債券和房地產的錯誤認知可能受到文化和環境的影響，但未考慮到個別投資工具的特性和風險。
實際上，債券是一項風險極高的投資，且報酬率遠遜於股票；當時間一拉長，股票的波動將與債券相當，報酬卻是成倍，因此重押債券將產生高額的機會成本。
延伸閱讀：《債券比股票安全？30年投資見真章！》
而房地產更是阻礙投資人進入財務自由的關鍵，它不具備任何流動性資產的優勢。
由於我長年服務「高資產客戶」，其實銀行定義的「高資產客戶」指的是「在該銀行可投資資產達 3,000 萬元以上」或「可投資資產及保單價值達 1 億元以上」，不包含房地產。
也就是說，當我們這些平凡的小資族一買房，憑普通上班族的收入，是不太可能成為「高資產客戶」的。
會認為債券或房地產是好標的，很大原因在於「文化迷思」。對傳統文化的盲目執著能超越一切理智、數據和學識，即使是飽讀詩書的高知識份子也不能免受其害。
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錯誤的投資觀念10：一點點報酬就獲利了結
國人也喜歡「落袋為安」，投資賺了一點點就想跑，抱也抱不住。
賺了 10% 就跑，錯過賺 100%的成長；賺了 100%，錯過 1,000%。
這種尋求穩定收益的心理可能來自台灣多為景氣循環股，也與國人保守的投資個性有關，這容易導致選擇較低風險但收益有限的投資方式，購買高配息商品、債券，即使在股市也無法長抱。
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錯誤的投資觀念11：All in
All in 是最經典的錯誤投資觀念。
這可能源自於對自身能力的過度高估，也可能源自對風險的低估，導致資金分配過於集中。
投資不是打仗，抱著不成功便成仁的心態，既不會成功，也不會成仁，只會成為笑話，讓未來的自己在茶餘飯後調侃自嘲。
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錯誤的投資觀念12：對「報酬」有誤解
對報酬的錯誤理解也會導致投資失敗，以下是常見的誤解。
錯把毛利當作淨利
毛利是指在扣除銷售成本之前的利潤，而淨利則是在扣除所有成本和費用後的實際利潤。
將毛利視為淨利可能導致高估實際的收益，忽略了其他成本對利潤的影響，這樣的觀念容易使投資者做出不準確的投資決策。
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忽略整體資金利用率
投資組合中各項資產的利用率和效率對整體投資回報至關重要。忽略這一點可能導致資金被低效地配置，錯失了提高投資回報的機會。
有效的資金利用率可以最大程度地提高投資組合的效益，而忽略這一點則可能導致資金沉睡和較低的總體投資報酬率。
認為賺到 20% 年化報酬率很容易
對於投資者來說，獲得持續的高年化報酬率並不容易，股神巴菲特年均報酬也就是20%，但凡人一入股市都覺得自覺能超凡入聖。
過度樂觀地認為可以輕鬆達到高回報，可能導致風險承擔不足或過度濫用槓桿，進而投資失敗。
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透過槓桿(借貸)獲利
槓桿可以增加短期的投資報酬率，但同時也大幅增加風險。
過度依賴槓桿進行投資會使投資者長期處於風險之中，特別是在市場波動劇烈或不確定因素眾多的情況下，槓桿投資的風險會更加突出。
5 倍的槓桿，意味著當反向波動 20% 時，本金已經歸零；10 倍的槓桿，表示本金只能承受 10% 的下跌。
然而許多人在加密貨幣這個瘋狂的市場中，經常開出 10 倍以上的槓桿，這是很危險的。
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報酬優先於風險
報酬確實是投資人關注的一個重要指標，但單純將報酬視為唯一目標可能會導致忽視風險，使投資者陷入高風險、零報酬的誤區。
畢竟當風險產生時，再高的報酬也毫無意義。
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總結
All in、落袋為安、預測未來、開槓桿、喜愛債券及房地產等也是非常常見的投資觀念，很可惜這些觀念也是錯的。
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