付出 12%的利率才能借到錢 ，是信用良好的借款人嗎？
在理財市場中，12% 高收益債券或債權看似具有極高的吸引力，但這背後往往隱藏著巨大的風險。例如之前暴雷的旭新，就宣稱能提供 8% – 12% 收益的債權。
這樣的產品吸引人們投入資金，投資人誤以為能穩健賺取高回報。然而，辨識理財商品時，我們需要的不僅僅是盯著高報酬，更要對風險進行深入評估。
為何市場上會有12%高收益債券與債權？
市場上出現 12% 這樣的高收益債券，背後原因可能不只一個，通常反映出潛在的風險或特殊情況。以下是三種可能的原因。
1.詐騙風險
高收益有時是詐騙手段，利用吸引人的回報率來引誘投資者進行高風險甚至是非法的投資。
在這些情況下，發行方可能根本無意履行債務，或以龐氏騙局的形式運作，直到資金鏈斷裂，投資者蒙受損失。因此，面對這樣高收益的產品時，應特別警惕其合法性與安全性。
過去我也接觸過很多的的高收益債券，不安全的公司體質，或不透明的投資標的總讓人心生疑慮。同樣主打 8% – 12% 高收益債權的旭新與房巢，近期也因涉嫌詐欺而陸續遭到調查。
2.借款方信用不佳
另一個常見原因是借款方的信用狀況不佳。無法從傳統金融機構獲取資金的企業或個人，通常轉向風險承受能力較高的市場與投資者。這些借款方的經營狀況可能非常不穩定，甚至瀕臨破產。
3.新興市場紅利
有些高報酬的短期投資機會出現在剛崛起的行業或領域，例如加密貨幣、中心化交易所或去中心化 Defi 投資項目相關的投資。這些新興領域往往能在短期內帶來驚人的報酬，讓投資者快速獲利，當然風險可能也很大。
在加密貨幣市場暴漲暴跌的狂熱周期，頻繁交易的投資人往往傾向借錢追高或低接，因為預期潛在的價差利潤豐厚，他們通常願意付出很高的短期借款利率，而這種做法則使市場的放款人可以得到較高的放款收益。
如何辨識理財商品？
當我評估一個理財商品時，首先會問自己：「我會投資這個產品嗎？」如果我的答案是「不會」，那麼這個產品也不應該向他人說明。即使高收益看似吸引人，但如果隱含的風險過高，最好的做法是避開它，保護自己的資產。
作為獨立理財顧問，我們擁有客觀分析的自由，能夠冷靜地判斷哪些產品值得投資，哪些不值得。而不像一般理專，因為受雇也受制於機構壓力，可能需要推薦自己不認同的商品。
總結
如何辨識理財商品？要先問自己會不會投資。自己真的會投資，再與他人分享。
當我們遇到高收益債券或債權，要先評估它的利潤怎麼來？是否安全？如果不安全，再高的利潤也不要碰。
