如何4步驟提高投資賺錢機率?(實務篇)

投資其實是一個「躺平勝過全勤」的世界,僅僅依賴大盤指數,就能提高賺錢的機率。

老師,可以請你幫我看這 9 檔標的嗎?

前文說到提高投資賺錢機率的 4 個步驟,分為:

  1. 買什麼?透過刪去法,選擇會賺錢的投資標的。
  2. 買多少?留意比例配置。
  3. 對標的熟悉嗎?了解投資四大面向。
  4. 如何證明這套投資組合會賺錢?展開倒流測試。

本文來探討學生提問的 9 檔標的,分別是:

這 9 檔標的都相當知名,投資知名公司看似能提高賺錢的機率,其實不盡然。我們逐一分析。

@steveli.choice

你買個股不買指數的原因是什麼? 就是因為指數無聊 它只能賺8-12% ⁡ 但你精挑細選的5-10支個股 報酬加起來 卻常常不如指數 (建議做倒流測試) ⁡ 如果真的要買個股 把握幾個原則 ⁡ 1. 停損點與停利點 2. 個股佔資產比例多少 3. 要買幾支個股 4. 做倒流測試 ⁡ #我是李紹鋒 #帶你悠閒過人生 #長期投資 #多元資產 #比例配置 #倒流測試 #個股投資

♬ 原聲 – Steve 帶你悠閒過人生 – Steve 帶你悠閒過人生

延伸閱讀:《如何4步驟提高投資賺錢機率?(原則篇)》

步驟 1:買什麼?買會賺錢的標的(以下兩段稍微延伸並整理一下,改好跟我說)

1. 股票長期通常可以打敗通膨,選擇股票沒問題

「賺錢」最低的門檻是打敗通膨。台灣長年通膨在 2% ~ 4% 之間浮動,平均為 3%,因此我們的平均年化投資報酬率也要在 3% 以上。

以 3% 基本目標來看,股票是最好的選擇,原因在於股票代表「公司的所有權」,而大部分公司的利潤來自消費者端。即便通膨,公司只須提高終端售價超過 3%,在其他條件都不變的情況下,公司以立於不敗之地,因為通膨的影響已轉嫁在消費者身上,這就是「物價上漲」。

以 iphone 為例,2020 年 12 月均價為 873 美金,2023 年 5 月則來到 988 美金,不到 3 年漲了 13%。因此若要打敗通膨,股票會是最好的選擇。

延伸閱讀:《高通膨時代要投資什麼?巴菲特早在1977年就給了答案》

2. 但建議選擇產業龍頭股並位列市值型國家 ETF

然而也不是每家知名公司都有在賺錢。以微策略為例,雖然企業創辦人 Michael Saylor 看好比特幣的演講引起幣友熱烈支持,但微策略公司本身長期處於嚴重虧損狀態,稅後淨利最高損失高達 -870.22%,實在很可怕。

既然有這種極端案例,當然也有其他知名度高卻慘賠的公司,因此選擇未列於市值型國家 ETF 兼產業龍頭的個股,短期公司倒掉的機率較低,投資安全性會較高,也有較高的機會得到理想的報酬。

步驟 2:買多少比例?

對於個股和天使投資等高風險標的,其在投資組合中的總比例應控制在 5% 以內。如果公司有賺錢,投資比例可以控制在總資產的 1%;若是只有夢想尚未開始穩定獲利的公司,則分配資金時應控制在總資產的 0.5% 以下,無論公司是否賺錢,投入的資金都需有「全損」的心理準備。

由於同學詢問的這 9 檔標的,其中有七檔為個股,無法透過股債 ETF 的配置來實現多元資產的風險分散。而 ARKK 則是一檔主動型 ETF,依賴經理人木頭姐的投資決策,因此也可視為個股。僅有 QQQ 為被動型 ETF。因此,我們可以將這 9 檔標的為兩組:

  • A組:每檔均分比例為 12.5%,共八檔標的。
  • QQQ組:100% QQQ,共100檔標的。

SPY 為對照組,代表美國標普500指數,即美國大盤指數。

這樣的拆分目的是因為這些個股大多為科技股,因此將 8 檔個股與持有科技股比例超過 60% 的 QQQ 進行比較。最終,我們會用這個比例進行回測。

步驟 3:對投資商品夠熟悉嗎?

除了報酬外,我們還要了解自己投資的標的。一家公司賺錢與否,有時看稅後淨利就能了解。這方面的資訊可透過財報狗來揭露。

步驟 4:證明這套投資組合會賺錢

在步驟 2 中,我們將標的拆分為 3 組,透過倒流測試,可得到下列圖表:

  • A 組:每檔均分比例為 12.5%,共 8 檔標的,每年平均報酬率為 11.08%。
  • QQQ 組:100% QQQ,共 100 檔標的,每年平均報酬率為 12.7%。
  • SPY:對照組,美國標普 500 指數,為美國大盤指數,每年平均報酬率為 13.02%。

理論上,標的集中的投資組合應該能帶來比大盤更高的報酬。然而實際測試結果卻不如包含 100 檔個股的 QQQ,也不及包含 500 檔個股的 SPY。既然標的數量和報酬都不如,為何不選擇市值型 ETF,這樣既輕鬆又安全呢?

延伸閱讀:《為何不重壓美股7雄?淺談投資人的運氣和實力》

總結

如果我們自己選股,目標應該是超越大盤,否則不如跟隨大盤。

數據顯示,個人選股要打敗大盤並不容易,且標的數量遠少於大盤,風險相對較高。

投資其實是一個「躺平勝過全勤」的世界,僅僅依賴大盤指數,就能提高賺錢的機率。

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