老師，可以請你幫我看這 9 檔標的嗎？
在投資的世界裡，賺錢的機會與風險並存。可以肯定的是，人人都想透過投資賺錢，沒有人為了賠錢而投資，因此如何提高投資賺錢的機率，就成了值得探討的議題。
然而，很多初學者常常迷失在「選擇標的」和「選擇進場時機」的過程中。最近有位學生請我評價他想投資的 9 檔標的，這讓我思考如何協助一般人提高投資賺錢的機率。
本文將分享 4 個關鍵步驟，幫助投資者更有效地提高投資成功的機率：
- 買什麼？透過刪去法，選擇會賺錢的投資標的。
- 買多少？留意比例配置。
- 對標的熟悉嗎？了解投資四大面向。
- 如何證明這套投資組合會賺錢？展開倒流測試。
為何有些人投資經常賺不了錢？
大多數投資者進行投資時，通常採取兩個步驟：「猜標的」和「猜進場點」。
他們容易道聽塗說，哪裡市場火熱就投資哪裡，這是「猜標的」。例如，日幣貶值，他們就買日幣；AI火熱，他們就買AI；加密貨幣暴衝，他們就投資加密貨幣。
同時，他們習慣保留一筆資金，等待一個進場的好時機，這是「猜進場」。然而，他們忽略了這筆資金大多數時候處於沉睡狀態，錯失了賺錢的機會。
投資賺錢機率的 4 大步驟
想要提高投資賺錢的機率，必須採取系統化的方法。以下是 4 個關鍵步驟。
步驟 1：買什麼？買會賺錢的標的
這段話令人覺得「聽君一席話，如聽一席話」，彷彿理所當然，實際上多數人恐怕連「賺錢」二字是什麼意思，可能都不太明白。
投資想要賺錢，最低的標準為「打敗通膨」。所謂「通膨」，即為通貨膨脹，體現在「消費者物價指數」（CPI），意思是隨著時間推移，物價會連年上漲。
台灣近期每年 CPI 落在 2% – 4%，我們取中間值為 3%。由於物價連年上漲 3%，因此會賺錢的標的，它的長期年均成長應該要高於 3%，才能打敗物價的上漲；若低於 3%，表示資產實際上是貶值的。
步驟 2：買多少比例？
很多投資人只是跟風，不會考慮比例配置。
他們看中 8 檔標的，很可能慢慢買完 8 檔，而不是一次買完 8 檔，因為股價的高低不同，假設每檔標的都買一張，這會造成投資部位的平均成本不一致。
另一種常見的手法是，當 A 標的表現好，就重押 A 標的；當 B 標的表現好，就把 A 的部位搬到 B。這類投資人經常忽略了分散，也因為搬錢跟風行為，常常是進場就跌、退場就漲，長期投資下來也不容易賺錢。
像我在免費讀書會社團的一個學生，問的問題就非常好，不只注意到標的的風險（天使投資），也會留意比例配置。很少人投資會走到這個步驟。
這個問題我們留待「實務篇」來回答。
步驟 3：對投資商品夠熟悉嗎？
投資時需要全面了解標的的基本面、消息面、籌碼面和技術面。就理論而言，越能掌握這四大面向，投資賺錢的機率越高。
- 基本面：分析公司的財務報表、盈利能力、成長潛力等。
- 消息面：關注市場消息、政策變化和行業動態，這些都可能影響投資標的的表現。
- 籌碼面：研究市場上的資金流向，了解大戶和散戶的買賣行為。
- 技術面：使用技術分析工具，如均線、K 線圖等，來推測價格走勢。
了解投資標的的 4 大面向是許多專業投資人的入門功夫，不過就實務而言，短期價格無法預測，關鍵在於跟緊大盤。
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步驟 4：證明這套投資組合會賺錢
投資世界有句話：會買的是徒弟，會賣的才是師傅。
多數人買進一套投資組合，部位有漲有跌是常態，這時就分為兩種流派：
- 賺錢賣：初衷落袋為安，或者是用「賣出獲利的 A 股票，彌補虧損中的 B 股票」，這個理由乍看合理，然而本質上是一種「汰強留弱」的概念，長期下來，最後手邊留下的是弱的，賺錢機率較低。
- 賠錢賣：有種「汰弱留強」的思維，但是賠多少錢的時候要賣出，賠 5%賣？ 10%？還是 20%？。
如何落實這 4 大步驟來提升投資賺錢機率？
下面將詳細說明如何實施這 4 個關鍵步驟。
步驟 1：如何選擇能打敗通膨的標的？用刪去法最快
要從眾多投資標的中選出有潛力的標的，可以使用刪去法。刪掉那些無法打敗通膨 3% 的標的，專注於有潛力帶來收益的投資項目。那些不會賺錢的標的如：
- 傳統銀行活存、定存。
- 部分保險商品，如儲蓄險。
- 某些基金。
如果遇到保險業務推銷保單，或是理專推銷投資商品，我們可用 IRR 計算機與 CAGR 年化報酬率計算機來分別計算投資報酬率。若低於 3% 則完全不用考慮。
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步驟 2：如何做好比例配置？
進行比例配置時，可以採取「股債平衡」，或者使用「均分法」。無論哪種方法，目的都是確保投資組合的多樣性和風險分散。
股債平衡法（Asset Allocation）
股債平衡法是一種投資策略，根據投資者的風險承受能力和投資目標，將投資資產分配在股票和債券（固定收益）之間，以達到風險與回報的最佳平衡。這種方法認為，不同資產類別的表現通常不會同步，通過分散投資可以減少整體投資組合的波動性。
常見的股債平衡組合包括：
- 60% 股票+ 40% 債券：俗稱股 6 債 4，是略為穩健的投資組合，適合中等風險承受能力的投資者。
- 80% 股票+ 20% 債券：俗稱股 8 債 2，略為積極的投資組合，適合高風險承受能力且追求高回報的投資者。
以 iShares核心積極配置 ETF AOA 為例，自帶股 8 債 2 比例配置，同時分散在 28,000 檔標的，一檔即可搞定資產配置。
均分法（Equal Weighting）
均分法是一種投資策略，其中投資組合中的每個資產均獲得相同的投資比重。與傳統的市值加權方法不同，均分法不考慮每個資產的市場價值，而是平等對待所有選定的資產。
例如，如果看上5檔標的，每檔分配比例為 20%；如果看上 8 檔標的，每檔均分比例 12.5%，以此類推。
步驟 3：如何查看投資標的的 4 大面向？
拜科技發展與網路普及所賜，我們能在資料庫中清楚看到一檔標的的各個面向。
- 基本面：用財報狗，輸入股票代號，即可看到個股的獲利能力、本益比等各項資訊。
- 消息面：消息面跟趨勢和新聞有關，可瀏覽各大財經新聞，並盡可能多看不同的平台，以保持立場中立。
- 籌碼面：用 TradingView 的超級圖表，可看到投資商品的交易量。
- 技術面：同樣用 TradingView 的超級圖表，可看到所選標的的 K 線圖。
步驟 4：如何證明投資組合？
使用歷史數據進行倒流回測，檢驗投資策略的有效性。倒流測試是指對過去的數據進行回測。根據回測結果，調整投資組合，優化布局策略，以提高整體投資績效。
過去寫過倒流測試的教學文，詳情請看過往文章。
延伸閱讀：《投資組合鬥牛賽！善用 Backtest 模擬投資組合：概念篇》
延伸閱讀：《投資組合鬥牛賽！善用 Backtest 模擬投資組合：操作篇》
延伸閱讀：《投資組合鬥牛賽！善用 Backtest 模擬投資組合：實戰篇》
總結
提高投資賺錢機率的關鍵在於採取系統化的方法，避免隨意猜測。通過刪去法選擇潛力標的、合理配置比例、全面了解四大面向以及進行倒流測試，可以更有效地提高投資成功的機率。
另外，我們應該注重長期成長和穩定收益，避免跟風和短視行為。
