老師,請問你都怎麼運用查理‧蒙格的智慧呢?

上篇提到怎麼活用蒙格建議的前四條思考原則和處事方式,本篇來聊聊後四條,順帶解釋為何我將投資報酬率設定在 8% – 12%。

  • 逆向思考。
  • 了解自己的能力圈。
  • 避免愚蠢行為。
  • 多維度思考。
  • 瞄準中間期望。
  • 擁抱自己的錯誤。
  • 改變最愛的想法。
  • 成為學習機器。

延伸閱讀:《蒙格之道!怎麼活用查理‧蒙格8個建議(上)》

查理‧蒙格建議:過高、過低,然後擊中

蒙格建議我們把目標放在中間的位置,概念來自砲兵射擊,新手會故意瞄準過高和過低的位置,最後命中靶子。

以個人為例,在不計算通膨的情況下:

  • 過高:股神巴菲特為 20%。
  • 過低:保本的投資為 1%。(活定存)
  • 擊中:因此我瞄準的目標為中間值 10%。
  • 誤差:然後取 2% 作為誤差範圍,即得到 8% – 12%。

只要透過適當的資產配置,8%-12% 是輕易能達成的目標。能「輕易達成」代表我們沒事不會去動它,長遠下來才有好的複利。

將期望值設在中間,還有另一個好處。根據《致富心態》

財富的價值與你的需求相關,幸福只是扣除期望後得到的結果。

瞄準中間能降低過高的期望,避免「恐懼」和「貪婪」,增加「滿足感」。

查理‧蒙格建議:擁抱你的錯誤

為何我會有較高的防詐能力,跟我自己年輕時的失敗有關。

因為很早就接觸投資領域,和很多人一樣,年輕時我也被詐騙過,再加上之後服務高資產客戶,很多亂七八糟的投資項目會找上有錢人,為了幫客戶過濾,才練就一生防詐本領。

現在詐騙手法推陳出新,真的很厲害。如果我沒有檢討過去的錯誤,提高保護自己的能力,說不定到現在還很容易被騙。

因此蒙格建議我們:

多談談自己的失敗,對你有好處。

不過人往往羞於談論自己挫敗或不足的地方,年紀越大,這種現象越明顯。這種心態也會我們阻礙我們進步、阻礙我們認識真實的自己。

延伸閱讀:《防詐必殺技!用0.01%守護全副身家》

查理‧蒙格建議:破壞自己最喜歡的想法

蒙格說:

哪一年你若沒有打破最愛的觀念,今年就白過了。

「活到老,學到老」是老生常談,卻很少人做得到。

以前蒙格和巴菲特很排斥科技股,現在反而持有大量蘋果股,就是持續打破最愛的觀念。

如果上過我以前的課,會發現我過去推薦學生必買的 ETF 是 VOO 和 QQQ,分別追蹤標準普爾 500 指數和那斯達克 100 指數;現在我推薦必買的是 AOA ,這檔股 8 債 2 的全球型的 ETF 涵蓋VOO與QQQ,而且風險更分散。

接著,AOA 漲勢不足的部分,就透過槓鈴策略來補齊,總體一樣能達到令人滿意的報酬。

延伸閱讀:《不小心就20%了?淺談槓鈴策略的奇妙作用》

查理‧蒙格建議:成為學習機器

巴菲特自己每天看 500 頁的書,蒙格則把學校的「普通常識」用在投資上,例如數學的複利、工程學的備援系統(B 方案)、物理學的臨界點理論等等。

我自己每天閱讀 4-6 小時左右,不是因為我已經財務自由了才有閒時間閱讀,而是閱讀可以讓我們提早財務自由,最起碼可以離我們想要的生活更進一步。

瓦基就是很好的例子,作為台積電的員工,我們很難想像他每天早上可以讀書 1 小時,然後一邊經營自己的自媒體,最後才離開職場。相信瓦基即使現階段收入比在台積電低,也會過得比較自由。

延伸閱讀:《大量閱讀讓我們提早退休》
延伸閱讀:《成長最好的方法:友直、友諒、友多聞》

總結

以上摘自《華爾街日報》整理的蒙格建議。如果我們試著活用蒙格這些建議,就會發現這些建議真的是金玉良言,不做不知道,一做嚇一跳。

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