對於許多投資新手來說，美股市場充滿了吸引力，但同時也伴隨著不少疑問。
其中一個常見的說法是：「買美國就是分散到全世界」。這句話到底有沒有道理？投資美股又有哪些優勢與風險？本文將帶領大家深入了解投資美股的奧秘以及常見迷思。
美股投資：全球化資產配置的捷徑？
「買美國就等於投資全球」這個說法乍聽之下或許令人質疑，但實際上它反映了當代全球經濟的獨特現象。
美國是全球企業重鎮
全球市值型 ETF （如 AOA 或 VT ）的投資策略是根據各地區股票市值佔比來分配資金。由於美國企業在全球股票市值中佔據主導地位，這類 ETF 自然會將較高比例的資產配置於美國市場。
這意味著當投資人選擇追蹤全球股票市值的 ETF 時，投資組合中相當大比例的資金必然會配置於美國市場。
以全球股 8 債 2 平衡型 ETF AOA (iShares核心積極配置ETF) 為例，目前約 64% 的資產配置於美國市場；而全世界股票 ETF VT 則配置約 67% 的資產在美國市場。
美國的全球化營收布局
美國大型企業普遍擁有跨國經營的特色，其營收來源遍及全球各地。
以 Netflix 為例，這家串流媒體巨擘的 2024 第四季的營收達 102 億美元，全球超過 3 億的用戶群。以下是 Netflix Q4 2024 財報數據：
- 總營收：102.47億美元（年增16%）
- 總訂閱數：3.016億（年增15.9%）
- 淨利潤：18.7億美元
以下是 Netflix 在2024年第四季度按地區劃分的營收和訂閱數：
- 美國與加拿大 (UCAN) 營收：45.97 億美元（約占總營收的 44.8%）；訂閱數：8,963 萬
- 歐洲、中東與非洲 (EMEA) 營收：33.38 億美元（約占總營收的 32.6%） 訂閱數：1.0113 億
- 拉丁美洲 (LATAM) 營收：13.24 億美元（約占總營收的 12.9%） 訂閱數：5.33 萬
- 亞太地區 (APAC) 營收：9.88 億美元（約占總營收的 9.6%） 訂閱數：5,750 萬
因此，投資這類美國企業，實際上就是在參與全球經濟成長。
投資美國的核心優勢
投資美股除了能達到投資組合分散的效果外，還具備以下關鍵優勢。
全球領導企業的成長機會
美股市場匯集了眾多全球頂尖企業，如輝達（NVIDIA）、蘋果（Apple）、微軟（Microsoft）和亞馬遜（Amazon）等科技巨擘。投資這些企業不僅能分享其成長紅利，更能參與全球科技創新的發展歷程。
豐富的投資產品選擇
美股市場提供多元且完整的投資工具，包括個股、ETF、債券及各類衍生性金融商品。投資人可根據個人風險承受度和投資目標，靈活選擇最適合的投資產品組合。
美國有存款保險般的資產保護機制
投資美股有一個很重要的優勢，就像是銀行存款有存款保險一樣，美股投資也有類似的保護機制，這就是 SIPC（證券投資者保護公司）提供的保障。
簡單來說，SIPC 就像是專門保護股票投資人的保險公司。它是美國政府在 1970 年成立的非營利組織，目的是在證券商出問題時保護投資人的權益。
- 每位投資人最多可以獲得 50 萬美元的保障。
- 其中現金部分最多保障 25 萬美元。
- 這就像是銀行存款保險，即使券商倒閉了，你的投資在保障範圍內都是安全的。
如果你透過有 SIPC 保障的美國券商投資，即使券商面臨類似問題，你的資產也能得到保護。
我就很鼓勵同學採用美國第一證券 Firstrade。透過 Firstrade 購買美股不但免手續費，還為投資人的資產投保高額保險(SIPC 保障)，安全性勝過許多國內券商。投資人只需在 Firstrade 官網搜尋欄位輸入「SIPC」就可以瀏覽相關資訊。
投資美股的隱憂：美國債務問題解析
在討論美股投資風險時，美國債務問題常被提出討論。許多投資人擔憂：美國持續攀升的債務水平是否會影響美股表現？
一般投資人的擔憂
- 美國國債對 GDP 比率持續上升，引發市場對美國償債能力的疑慮。
- 傳統觀念認為「負債過高不妥」，但這個想法需要更全面的思考。
債務問題的實質分析
1.關鍵在於償債能力
評估國家債務風險時，不能單看債務總額，更應關注償債能力。只要美國維持充足的收入來源，即使債務規模擴大，對國家經濟的影響也將受到限制。
2.實際負擔相對輕微
2024 年美國的利息支出約佔 GDP 的 3.31%，債務佔 GDP 的 121%。這個數字優於日本、新加坡，並與 2023 的債務佔 GDP 比接近。
3.歷史經驗的啟示
雖然美債佔 GDP 比率已超過 120%，創下歷史新高，但參考英國的經驗，即使公債佔 GDP 比重曾達 250%，其經濟體系仍然穩健運作，且當時正值大英帝國最強盛的時期，顯示債務佔 GDP 比不一定會影響國家經濟實力。
4.美國的制度優勢
美國的全球領導地位建立在三大支柱之上：
- 美元的國際地位。
- 美國國債的信用。
- 美軍軍事實力。
值得注意的是，美國政府比任何投資者都更重視國債的穩定性，這為美國債務提供了重要的保障。
如何降低美國債務風險？透過全球 ETF 自動布局全世界
在考量到美國債務風險時，投資者可以透過多元化配置來管理潛在風險。以AOA（iShares Core Aggressive Allocation ETF）為例，這個多元資產 ETF 提供了一個優秀的風險分散方案。
全球化資產配置
AOA (iShares Core Aggressive Allocation ETF) 作為一個多資產 ETF，可根據全球市值比例自動配置資產。
雖然由於美國企業在全球市值中佔比較高，AOA 會將較大比例資金配置於美國市場，但同時也投資於全球其他國家和地區的股票與債券。
這種全球化布局有效降低了單一國家或地區的經濟波動對投資組合的衝擊，包含美國債務隱憂。
多元資產類別配置
AOA 的投資組合涵蓋股票和債券等不同資產類別，有助於穩定整體投資組合表現。
在股市下跌時，債券往往能發揮避險功能；債券表現不如預期時，股市通常可彌補債券帶來的損失。
這種股債平衡的配置策略，能有效緩衝包括美國債務風險在內的各種市場波動。
總結
透過 AOA 這種多資產、全球化的ETF，投資者可以在參與美國經濟成長的同時，分散投資風險，降低美國債務問題可能帶來的負面影響。
投資者也應該定期檢視自己的投資組合，根據市場變化和自身情況，適時調整配置。
