老師,今年加密貨幣飆好高喔!
拜加密貨幣飆高所賜,今年有配置在加密貨幣的投資人都喝到湯。
這讓我想起常有人說他的投資超過 100% 漲幅,言下之意是覺得 8%-12% 的報酬很低。
不過他們搞錯重點了:
重點在於資金利用率有多少?
只動一根小指頭,和全身都動起來,力量完全不同。

多數人的資金利用率都不高
何謂資金利用率?就是錢在總資金活躍的比例。
配息也好、增值也好、放貸也好,總之就是不要讓它沉睡。就好像細胞一樣,全身細胞都要動才會健康。
例如,老一輩人會投資實體黃金,然後放在床下期待它上漲。黃金確實會波動沒錯,但只要不投入市場,就無法創造真正的價值。
無法創造價值,就是投機,而非投資。
再例如,多數人都會把大部分的錢放到活存、定存,領取 1%-2% 的利息,然後只拿 5% 的資金做投資。

其他資金利用率不佳的例子
- 房地產:不動產不動如山,抗通膨還行,流動性與增值能力都很差。
- 定存:資金利用率為負值,利率不足以對抗通膨。
- 保險:單論國內的儲蓄險和投資型保單,真正在活化資金的是保險公司,保險人只能喝到一點湯而已。
- 當沖、波段:多數人不會拿全部身家拿去沖,拿去沖的資金又要負擔手續費和稅賦。
如果總資金利用率 8%-12%?
多數人會把一生積蓄放在房地產,所以拿房地產來舉例。
如果房價扣掉所有成本,每年還有複利 8%-12% 的淨成長,會不會很開心?一定超開心的吧?

如果存款、保險也有每年複利 8%-12% 的淨成長呢?
這就是我的資金利用率,透過「多元資產、比例配置、緊緊抱住」三原則,讓一生積蓄都動起來。
假設我和投資人 A 各有 100 萬,A 的投資報酬率有 50%,而我不到 25%看起來 A 會賺的比我還多,實際上我們的資金利用率如下:
- Steve:70% AOA、20% USDT、5% eToro(個股)、5% 加密貨幣。
- A:10% 個股、90% 活定存。

可以看到,由於我的資金利用率為100%,最後得到 236,000,而 A 只有 59,000。
上表概數很接近我今年的報酬率,由於輝達、特斯拉和加密貨幣的關係,今年漲比較多,不過重點在於:
- 資金利用率:我的資金利用率比較高,是全身動起來,不會讓錢呆呆沉睡。
- 多元資產:每種資產都買一點,不管哪個部位上漲,都能喝到一點湯。
- 比例配置:依不同風險配置不同比例,不管哪個部位下跌,都不會受到太大損失。
- 緊緊抱住:採取「買進持有策略」(Buy and Hold),不管部位何時上漲或下跌,都不用擔心,也不會因為沖來沖去,原本100% 的報酬被沖成 50%。
也因為資金利用率高,雖然單一部位的報酬率不算高(如 AOA),或是配置的比例不高(如加密貨幣),加在一起總報酬就很高。
延伸閱讀:《不小心就20%了?淺談槓鈴策略的奇妙作用》
延伸閱讀:《再過5年退休,也要投資AOA嗎?》
總結
當然,漲幅 50%、100%可以拿來說故事、打廣告,不過我們還是要回歸理性跟務實,把焦點放在總資金利用率上,才不會因小失大。
總資金 10% 漲幅 50% ,跟總資金 100% 漲幅 5%,最終數字是一樣的,不過前者很困難,後者很簡單。