老師老師，為什麼你的資產配置在很多風波中都沒什麼損失？別人卻貶值不少？
因為我的資產配置彼此間是低相關性的，所以可以迴避很多事件產生的系統性風險。包括：
- 不同的類別
- 不同的策略
- 不同的產業
- 不同的標的
- 不同的平台
- 不同的國家
- 不同的幣別
這種概念取自雷‧達里奧的「全天候投資策略」，他比喻為「找到了投資聖杯」。
雷‧達里奧眼中的投資聖杯 (Holy Grail of Investing)
投資有句話常說「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」，雷‧達里奧則將這個精神發揮到極致。他主張「晴天、雨天都要能賺錢」，所以透過低相關性的資產組出一套投資組合，抗跌能力強，獲利穩健，希望能適用於大多數時代，命名為「阿爾法」。
在投資標的中，標準差越低，特定年份的賠錢概率也越低，而穩健的投資組合可以得到較低的標準差，詳情可用 Backtest 模擬。在「阿爾法」安全度過了幾次金融風波，達里奧宣稱找到了「投資聖杯」。
人人可用的投資聖杯
這種分散風險的思維更適用於大多數人，因為知識門檻低了很多，只要隨時管理好風險即可，至少有三大好處：
- 可以降低因為特定事件產生損失的可能，如金融海嘯、歐債風暴、聯準會升息等
- 可以提高投資組合的收益
- 可以降低投資組合的波動性
唯有做好資產配置，才能享受悠閒的生活。以個人為例，我的資產大致可分為這 9 種：
- 活存：生活支出
- 定存：固定收益
- 醫療險：保險
- 封閉式基金：固定收益
- ETF：股債組合
- 美股：高風險投資
- 特別股：固定收益
- 放款：固定收益
- 加密貨幣：高風險投資
然後再依個人的風險承受度與時俱進，在個別資產放不同比例，以兼顧生活、風險管理、增值和現金流。
目前的比例可參考《熟齡族怎麼做好資產配置？打造現金流的黃金比例》。
短期交易也有投資聖杯嗎？
支持短期投資的朋友追尋的「投資聖杯」是某個公式，只要遵循這個公式進出市場就能賺錢，對此我採取保留態度。
所謂「聖杯」應該是亙古不朽的，可以在任何時代生存，用來形容長期投資的某個大原則，應該更合適。
總結
投資聖杯是指可以讓投資人在任何市場環境下都能獲利的投資策略。雷‧達里奧的低相關資產配置策略就是一種投資聖杯。
這個投資聖杯幫助我得到財務自由的生活，相信讀者也能做到。
如何讓資產之間彼此之間保持低相關性，迴避市場大多數風險，是我們要學習的部分，但與其他投資方式比起來，資產配置的學習門檻已經是最低的，只要管理好風險、耐心等待果實成熟即可。
