JP摩根重磅揭露!投資最常踩的地雷02:預測市場

避免預測市場的關鍵在於保持理性分析、資產配置與利用歷史數據。

看到這個圖表,讓我完全不敢離開市場一天。

在投資的世界裡,完美的市場預測似乎是每位投資者夢寐以求的目標。誰不希望在最低點買入,在最高點賣出,獲得最大化的報酬?

然而,這恰好也是許多人投資賺不到錢的原因,無論瞎猜、跟風還是盲從於分析師或 KOL 的鐵口直斷。JP 摩根的最新研究顯示,試圖預測市場的行為往往會導致嚴重的投資損失。

本文繼續分析 JP 摩根於 2024 年整理的投資最常踩的地雷,深入探討「預測市場」這一常見錯誤的風險和後果。

延伸閱讀:《JP摩根重磅揭露!投資最常踩的地雷01:離開市場》
延伸閱讀:《JP摩根重磅揭露!投資最常踩的地雷03:人云亦云》

為什麼預測市場是投資超大地雷?

預測市場的風險在於:你永遠無法精確掌握市場的每一次波動。

如上圖所示,以標準普爾 500 指數為例,假如你在 20 年的長期投資中,錯過了股市中的 10 個最佳交易日,你的平均年回報率將從 9.8% 劇烈下滑至 5.6%;若再錯過 20 個最佳交易日,回報率僅剩 2.9%;錯過 30 個最佳交易日,幾乎等同於沒有任何收益,僅剩 0.8%。

當我看到這張圖表,我完全不敢離開市場。這表示,為了獲得長期的複利報酬,你必須持續待在市場中,錯過哪怕一天都可能造成巨大的損失。

問題是,什麼原因最有可能讓你離開市場?答案呼之欲出。許多投資者試圖預測市場時機,勇敢抄底、高點賣出,爭取最大的報酬,往往就是投資無法賺錢的主因。凡人無法準確判斷何時市場會反彈,也可能在低點時猶豫不決,不敢進場。

這種自以為能夠預測市場的心態,常常讓投資者錯失市場的最大漲幅,甚至蒙受損失。他們可能經歷了整個市場的下跌過程,卻因恐慌在低點賣出,最終錯過了隨後的市場反彈。

這種自以為能夠預測市場的心態,常常讓投資者錯過市場的最大漲幅,甚至蒙受虧損。他們可能經歷了整個市場的下跌,卻因恐慌在低點賣出,最終錯過了隨後的市場反彈。

延伸閱讀:《為何不要預測市場?預測市場的7個盲點》

股神叫你不要預測市場,但……

如巴菲特所言,市場的短期走勢幾乎無法預測,直言:

  • 沒有任何人能夠對於市場的短期走勢做出準確的預測。
  • 對股市做預測的人唯一的貢獻就是讓算命師更體面。
  • 短期的金融市場預測就像是毒藥一般,應該被鎖起來並妥善保管,這樣才能夠避免小孩或是行為不成熟的成年人去接觸到。
  • 想要從事波段操作是神做的事,不是人做的事。

巴菲特說別去預測市場,即使他被譽為「股神」、「奧瑪哈先知」也不會碰這個難題。但是「達人」們呢?他們天天預測市場,為什麼?因為這類預言行為自帶「流量密碼」,能吸引一大批觀眾,滿足大家對於未來的好奇心,哪怕答案是猜出來的,準確率還不如扔硬幣,投資人依然趨之若鶩,相信山中有隱士能知曉一切。

倘若預測市場、預測未來能成功,那麼全世界最有錢的人應該是印度阿南德,而不是其他人。習慣透過網紅、名嘴來學習,而非研究大數據的投資人,得留意一下「達人」賺取的到底是流量收入?還是投資收入?

如何避免預測市場?

我常說「要相信自己命沒那麼好。」每當自己想預測市場,就要重複跟自己說,「逢買必跌、逢賣必漲」;

避免預測市場的關鍵在於保持理性分析、資產配置與利用歷史數據。只要明白一個道理——「總資產隨著時間的推移會自然增長」,那麼你就能更容易接受投資過程中的起起伏伏,這些波動只是通往最終複利成果的小插曲而已。

這種理性的思維能幫助我們安心度過每一個市場波動。若實在無法忍受波動,就不要留意市場訊息,眼不見為淨。

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