基金賺20%要賣嗎？看你投資那一檔基金

老師，我的基金投資賺 20% 了，請問要賣嗎？

這是簽書會上來賓的提問，只知道這位來賓持有國內某檔基金，其餘資訊不明。

不過在我看來，國內基金不外乎兩大系統性風險：

因此賣掉這檔基金，然後將資金重新分配到全世界股票上，會比持有單一國家的基金來得安全。

基金也有分很多種

全球有上萬檔以上的基金，不過真正能讓人長期賺錢的基金並不多。因此如何辨識一檔基金是好基金，就是一門學問。

基金的風險主要來自於以下兩個方面：

雖然不清楚這位來賓投資的是哪種基金，不過若她持有的是指數型基金，會比較安全。

指數型基金是一種被動型基金，其投資組合會追蹤特定指數的表現。指數型基金的優點包括：

主動型基金是一種主動型基金，其基金經理人會嘗試透過選股或選債來超越市場指數的表現。主動型基金的缺點包括：

在投資理財的世界中，分散風險是永恆不變的真理。分散風險的投資考量，可歸納為以下 4 點：

產業系統性風險是指特定產業面臨的共同風險，例如供應鏈阻塞、政策變更、技術革新等。這些風險可以透過分散投資來消除。最好的分散投資方式就是指數型基金。

當投資人透過指數型基金將資金分散在不同資產或產業時，即使某個資產或產業出現問題，也不至於對整體投資組合造成重大影響。

例如，如果投資人將資金分散在不同產業的股票，即使航運業出現進入淡季、科技業泡沫破裂，其他產業仍有可能保持成長。

地區系統性風險是指單一國家或地區會面臨的共同風險，例如景氣衰退、金融危機、戰爭、天災等。這些風險會影響所有資產類別，單一國家無法完全避免。

然而，將資金分散到全球股市可以降低地區性風險的影響。當某個國家遭受重創時，其他國家的資產可能會表現相對穩健，進而抵消部分損失。

而只持有國內某檔指數型基金，風險就相對集中。以 0050 為例，即使表現再亮眼，依然有產業過於集中在半導體的產業系統性風險、及惡霸鄰居虎視眈眈的地區系統性風險。

因此，將投資分散在全世界股市中，會是比較好的選擇。

分散投資也可以提高投資效率，使投資人在抗跌同時獲得較高的報酬。這是因為當資產下跌時，必須用更大的漲勢才能回到原本的數值。

假設基金淨值為 100 萬，下跌 20% 為 80 萬，當基金淨值想回到 100 萬，必須上漲 25%，而不是 20%。

因此，在長期的投資組合中，抗跌能力會比獲利能力還重要。這也是我們要避免主動型基金的原因，主動型基金的淨值縮水速度很快。

綜上所述，持有全球指數型基金，將資金分散在不同產業和國家是比較好的選擇。不過若想進一步分散風險，可以考慮傳統金融以外的投資。

例如，在 2022 年股債齊跌期間，全球股市、債市普遍下跌，但美元穩定幣卻不受影響。如果投資人將資金分散在不同資產類別，就能降低整體投資組合的風險。

分散風險是投資理財的基礎。透過全球指數型基金分散投資，投資人可以降低產業何地區的系統性風險，兼具抗跌的同時提高投資效率，進而獲得更穩健的報酬，會比持有單一國家的基金更好。