近期台股出現大幅下跌，許多投資人因此感到擔憂。
然而，即使面對市場的劇烈波動，仍然有人能夠保持「吃得下、睡得好」的生活品質。關鍵在於完善的資產配置和健康的投資心態。
這篇文章將探討台股大跌的原因，以及如何在市場動盪時維持穩定的生活，並提出具體的應對策略。
為何市場會大跌？其實不太重要
市場無預警大跌或大漲的案例並不罕見。近期台股大跌的可能原因，分析師的觀點如下：
- 富時指數換股： 12 月 20 日，臺灣指數系列和臺灣高股息指數成分股進行換股，導致尾盤出現千億元的大單摜壓，使加權指數下跌。
- 聯準會降息幅度不如預期：聯準會雖然宣布降息，但暗示明年降息幅度將縮減，低於市場預期，引發美股大跌，進而影響台股。
- 外資賣壓：外資在台股的賣超也加劇了跌勢，例如，12 月 20 日外資賣超 486.56 億元。
- 權值股下跌：台積電等權值股的下跌對大盤造成顯著影響。台積電在 12 月 20 日下跌 3.27%，收在 1035 元，影響大盤約 282 點。
- 技術面破壞：台股在下跌過程中，接連跌破月線、季線和半年線等技術關卡，加劇了市場的恐慌情緒。
儘管市場下跌的原因有很多，但事後諸葛往往不是重點。更重要的是，為何有些人即使在大跌時仍然能夠保持平靜，並繼續享受生活？
答案就在於「完善的資產配置」和「健康的投資心態」。如果缺乏以上兩者，容易產生下列狀況。
大部分人在市場大跌下的反應？
- 恐慌拋售：許多投資人在市場大跌時會感到恐慌，選擇拋售手中的股票，導致股價進一步下跌。
- 情緒波動：市場下跌容易引起投資人的情緒波動，影響生活品質。
- 過度關注：許多人會過度關注市場的每日波動，導致精神緊張和焦慮。
市場下跌時，槓桿投資的人更寢食難安
常見的槓桿投資有兩種：
- 貸款投資：向銀行借貸或向券商融資購買股票，需承擔還款壓力。
- 投資高槓桿商品：直接購買高槓桿商品，如 3 倍做多指數 ETF，或投資於期貨、選擇權、外匯保證金交易、加密貨幣永續合約等允許提高槓桿的投資工具。
貸款投資會帶來額外的心理負擔，因為投資者不僅要擔心市場波動，還要承擔還款壓力。當投資不如預期時，貸款帶來的壓力會倍增，這種壓力可能影響生活品質，導致睡眠不足、食慾不振等問題，進而導致投資者做出非理性的決策，如恐慌性拋售，反而錯失回彈、加劇損失。
而槓桿商品，雖然可能放大收益，但也同樣放大虧損的風險。當市場下跌時，槓桿會加速縮水資產價值，甚至可能導致本金全部損失。此外，槓桿商品通常具有時間限制，如果市場走勢與預期相反，投資者可能必須在不利的價格下平倉，造成重大損失。
相較之下，不使用槓桿、不貸款投資可以讓投資者更冷靜地面對市場波動，因為他們沒有額外的還款壓力，也不會因為槓桿而面臨加速虧損的風險。
如果市場下跌 20%，沒有槓桿的投資者仍然可以評估資產配置和財務狀況，判斷是否需要調整投資策略，而不會因為貸款或槓桿而被迫做出非理性決策。
如何在大跌時依然吃飽睡好？
除了不要接觸槓桿投資外，以下是一般投資人可以做的事。
- 事前布局全世界市場：不要將所有資金投入單一市場，如台灣股市。透過全球股債平衡型 ETF 分散投資至全球市場，可以降低單一市場波動帶來的影響。
- 做好資產配置：持有一定比例的現金或穩定幣，可以在市場下跌時提供足夠的緩衝。如同巴菲特近期持有 2 – 3 成的現金（資產配置並不是看衰股市），這樣的配置可以提高投資組合的韌性，無懼市場無預警下跌。
- 對市場不聞不問：過度關注市場波動容易引起焦慮，適度減少對市場的關注，打從一開始就「不知道大跌」，可以保持生活照常運作。
- 強化心理素質：培養良好的投資心態，不被市場的短期波動所影響。建立正確的投資觀念，將市場下跌視為長期投資的日常，而不是末日。
總結
台股大跌雖然令部分投資人擔憂，但只要我們做好完善的資產配置，並保持良好的投資心態，就能夠在市場動盪時依然保持「吃得下、睡得好」的生活。
分散投資、持有穩定幣、減少關注，並強化心理素質，這些都是在市場大跌時保持平靜的關鍵。記住，真正的財富是建立在穩健的基礎之上，而不是短期的市場波動。
