台幣匯率近期劇烈波動，外匯市場火熱，台幣匯率近期狂升，許多小資族擔心美元資產縮水，連許多數位銀行也無法登入。
- 「我用 33 元買的美元基金 ETF，現在換回台幣不就虧大了？」
- 「台幣這麼強，是不是該把美元資產賣掉，換回台幣？」
- 「如果匯率從 32 繼續升到 27，表示我的美元資產投報率要超過 15% 才回本？」
我是李紹鋒（Steve Li），擅長資產配置與風險管理。最近在市場上與同學群組觀察到以上提問。
這些問題表面是在問匯率與投資報酬率的換算問題，但背後其實是對匯率風險、資產配置與長期投資報酬的理解與信心考驗。
先說結論：
- 全球資產配置 20 年投資的收益，遠遠超過短期匯率買賣的得失。
- 台幣匯率升值，大多數台灣人受惠。
- 布局全球投資時，考慮系統性風險，比匯率更重要。
忙追匯率 vs. 資產配置
小華是小資族，聽說「美元要升值」，去年用 33 元匯率買了美元定存，想賺匯差。
今年台幣升到 29 元，他算了一下，帳面虧了 12%，氣得把定存全賣了，換回台幣。小華的問題在於：他只看短期匯率，沒想到長期投資，結果賠了時間又賠錢。
小美則不同，她每月定投 AOA ETF 1 萬，匯率高低都不管，專注長期目標。
10 年下來， AOA 的多元資產讓她穩穩賺到8% – 12% 年化報酬，連本帶利已經累積達超過 200 萬。
她打算再放個 20 年，每年從 AOA 提領 4%-6% 收益當生活費，財務自由越來越近。
小華只看匯率，賺小虧大；小美靠資產配置，無懼波動，穩賺複利。
什麼是資產配置？為什麼它能布局全球投資？
資產配置，簡單說，就是「不把雞蛋放同一個籃子」。
把錢分散到不同類型的資產（如股票、債券、不動產 Reits、黃金）和不同貨幣（如台幣、美元、歐元、英鎊、日圓），讓整體投資更穩。
資產配置的好處：
- 降低風險：單一資產跌時，其他資產可能漲，總損失有限。
- 吸收波動：匯率、市場短期震盪不影響長期收益。
- 穩定成長：透過複利，長期投資報酬遠超短期損失。
全球資產配置，可靠 AOA ETF 搞定。你不需要猜「台幣/美元會不會再升/貶值」，只要穩穩持有，長期的巨大複利會超越短期的匯率波動。
什麼是 AOA ETF？
AOA（iShares Core 80/20 Aggressive Allocation ETF）是一檔「全球股債平衡型」的ETF，股票佔 80%、債券佔 20%，股票部位又包含 60% 美國資產（美股）與 40% 全球資產（歐洲、日本、台灣等）。
它幫你一次買進多元資產，省去自己挑股的麻煩，並具備以下優勢：
- 長期複利超強：年均 8% – 12%，穩穩增值。
- 天然匯率避險：AOA用美元計價，但內部投資全球資產，分散了貨幣風險，不用自己操心換匯時機。
- 適合小資族：不用懂複雜金融，定期定額投入，就能穩穩累積財富。
- 財務韌性：不怕疫情、戰爭或貿易戰，AOA 的多元配置讓你穿越風暴，資產持續成長。
重點是，AOA 可打造出一個穩定提供生活費的「資產池」，是我很喜歡的一檔 ETF。
真正好的資產配置無懼匯率波動
巴菲特在波克夏 2025 股東大會提過：過去 100 天的市場波動，跟歷史比起來其實不算什麼。
這句話不只適用於股市，也適用於匯率。如果回到長期投資的角度，這樣的匯差其實只是小波動。
AOA ETF 15 年來投資報酬率
第一張圖表可以看出，從 2010 至今，美元兌台幣在 35~28 元區間上下震盪，確實波動很大……真的嗎？
第二張圖則是顯示，同期 AOA ETF 累積超過 400% 的報酬率，而本來看似上下震幅非常劇烈的匯率就變成只是躺在下方的藍線小波動。
資產配置，是為了打造資金池，不是賺價差與匯差
我們做長期資產配置時，並不打算在匯率或股市每一次漲跌中「買低賣高」。
相反，我們的原則是：
建立穩定的資產池，透過長期投資成長，每年提領固定比例（如5%）支應生活費，而不是一次全數贖回換現金。
更何況，AOA ETF 雖為美元計價，但內含約 60% 美國資產與 40% 全球資產（歐洲、日本、台灣等），本身已具備多元幣別與市場的分散效果，不需額外匯率避險。
台幣匯率升值，多數人其實是受惠者
很多人看到美元帳面縮水就緊張，但若從「總資產組成」來看，其實情況剛好相反：
- 一般人的資產中，動產（現金、車輛）與不動產（房地產）幾乎全部是台幣資產；
- 金融資產部分，也大多是台幣計價的儲蓄險、基金、台股；
- 真正配置在美元資產的比例，往往不到 10%。
所以，當台幣升值時，大部分台灣人的資產反而是受惠的。
換句話說，你在帳上看到的「美元資產縮水」，其實只是整體資產的一小塊在調整，而整體是獲利的。
與其追匯率高低，不如打造財務韌性高的資產架構
真正的風險在於資產過度集中單一貨幣與標的，一遇風暴無處可逃。這叫「系統性風險」，這就引出一句古老智慧的現代應用：
凡夫畏果，菩薩畏因，佛畏系統。
- 散戶：關注「結果」，匯率下跌時才慌張想對策，問「要不要贖回？」
- 分析師：關注「原因」，預先思考匯率波動的根源，在投資前就建立對沖概念。
- 資深投資人：關注「系統」，直接打造出可容納波動的資產系統，無論匯率、戰爭、疫情，都可承受並持續增值。
我們追求的不是預測市場，也不是被市場牽著鼻子走的散戶，而是打造能抗壓的系統。
透過「多元資產、比例配置、長期投資」，設計一套可以在市場各種情境下「抗跌、反彈、再成長」的投資組合。
要打造這樣的投資組合，光憑 AOA 一檔全球股債平衡型 ETF，就能完成 80% 左右。
總結：別追匯率，要資產配置
匯率升值，美元資產縮水，看起來嚇人，但對資深投資人來說，這只是投資路上的小浪花。真正重要的是：打造韌性高的資產系統。
如果你也曾想：「美元跌了怎麼辦？」那麼現在你應該更深入地問自己：
「我整體的資產配置，是否有能力承受匯率、利率、政治與市場波動？」
- 多元投資：像 AOA ETF這樣，涵蓋多國、多類資產的工具，幫你分散風險。
- 比例配置：留意股債比例，「謹慎保守」與「爆發機會」可以兼得。
- 長期投資：別因匯率短期波動就賣掉，20 年複利才是致富關鍵，每月固定投入，不猜高低，安穩度日。
你不需要成為匯率專家，也不用每天盯盤。只要建立一個「抗跌、反彈、再成長」的資產配置系統，你就站在財務韌性的高地上，不需要隨市場起舞，無論台幣升貶、市場好壞，你都能從容應對。
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