老師老師，請問你投資會做再平衡嗎？

我目前是「不會做再平衡」。

原因在於，長期指數化投資就是跟緊大盤，然後……幾乎就沒事做了。

我在《怎麼比較2種投資的好壞？用宏觀視野打造財務自由》中提過：

長期投資最大的敵人是「無聊」。

不做再平衡的好處，就是可以看到自己的資產偶爾「放煙火」，非常有趣！

再平衡是什麼？

「再平衡」就是讓每個資產部位回復到當時配置的比例。

假設有一筆投資組合，其中股票佔 50%，債券佔 50%。在第一年的結尾，股票上漲了 20%，債券下跌了 20%。因此，在第二年的開始，投資組合將變為股票佔 60%，債券佔 40%。

再平衡就是讓股票和債券回到 50：50 的原本比例；不做再平衡就是不去管它，讓股債比例維持 60：40。

每年做再平衡的好處

• 確保投資組合符合風險承受度和投資目標： 由於市場波動，投資組合的資產比例會隨著時間的推移而發生變化。如果不進行再平衡，投資組合可能會偏離原本設定的風險承受度和投資目標。
• 降低風險： 再平衡可以幫助投資人將投資組合中的資產比例維持在一個較為均衡的狀態，從而降低風險。
• 提高報酬：研究表明，定期再平衡可以提高投資組合的長期報酬。

不做再平衡的好處

• 降低交易成本：再平衡需要賣出一些資產來購買其他資產，因此會產生交易成本。
• 避免在市場高點買入或低點賣出：再平衡可能會在市場高點賣出資產，或在市場低點買入資產，從而導致損失。

不做再平衡會發生「放煙火」事件

由於我的資產配置中有加密貨幣，這是一種自帶瘋狂屬性的領域，完全不知道它是如何暴漲暴跌。

我剛到啟程教育學院教學時，有一年加密貨幣大漲，連帶我的資產忽然暴增超過 20%，然後隔段時間又忽然下跌，回到正常水平。

這種驚喜又意外、最後歸於平淡的過程，很像我們的人生，需要一點額外的刺激才能保持活力。

總結

做不做再平衡，沒有標準答案，看投資人的個性或目標決定。

我覺得不做再平衡可以為生活添增趣味，避免因為長期投資過於無聊而去亂動資產，影響到本金。