學習投資三步曲:買什麼?買多少?何時賣?

透過多元資產、配置配置、長期投資策略,讓我們可以在不預測市場的情況下,仍然達成理想的投資目標。

有人注意到我的 eToro 有哪些變化嗎?

最近我調整了 eToro 的投資組合,新增 Spotify 持股。雖然我是 Spotify 的用戶,但不見得想要投資它,直到最近才成為股東,原因是 Spotify 平台開始獲利。

當談到成功的投資策略,掌握三個關鍵問題可以幫助我們做出明智的決策:買什麼買多少何時賣

這些步驟將引導我們構建穩健的投資組合,避免過度集中風險,並在將來實現收益。

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學習投資第一步:買什麼?買多元資產

同樣是投資,買什麼標的往往決定了一開始的輸贏。以下是幾個選標的的原則。

保持低相關性資產

市場總是動盪難測,投資組合也應該保持低相關性,這樣有助於分散風險,避免因單一市場波動而拖累整體投資組合,就好像一棟房子需要多根柱子來支撐,才不會在地震時猛烈搖晃。

例如,在經濟不佳時,成長型股票可能下跌,但像穩定幣、黃金這樣的避險資產可能表現良好,;當經濟良好,相較於其他保守資產,成長型股票就會展現其增值威力。

選擇稅後淨利 10% 以上的企業

選擇投資稅後淨利持續達到 10% 以上的企業,這意味著公司具備強勁的賺錢能力和持續成長的潛力。

如蘋果 (Apple),多年來不僅盈利穩定且具增長性;而 Spotify 虧損已久,近期好不容易轉虧為盈,再加上其音樂串流平台的獨特地位,因此可考慮加入持股。

若稅後淨利不足 10%,很容易因為成本控管、利率,匯率或其他外部因素,導致企業由盈轉虧,因此被稱為「毛三到四」的許多代工企業並非好選擇。

選擇產業龍頭股

投資產業龍頭公司,如 Google(搜尋引擎龍頭)、Amazon(電商龍頭)、輝達(AI 龍頭) 等,這些企業通常具有他人難以超越的競爭優勢,市場地位穩固,能夠抵禦經濟動盪的衝擊,提供可觀的回報。

避免配息股

配息會將部分獲利分配給股東,看似美好,但長期下來會限制公司的再投資能力和股價增長潛力,選擇配息等於葬送「複利」的機會。因此,對於追求資本增值的投資者,避免投資高配息的股票可能是一個更明智的選擇。

學習投資第二步:買多少?留意比例配置

所有個股不超過總資產的5%

為了有效分散風險,建議將所有個股投資控制在總資產的 5% 以內,這樣即使某一股票表現不佳,也不會大幅影響整體資產。

單一個股佔比控制在 0.5% – 1%

對於獲利穩定的大型公司,可以將單一個股的比例控制在總資產的 1%,例如輝達;對於較具風險的成長型股票,如特斯拉或 Spotify,則建議將比例降低至 0.5%,以控制風險。

股債比例調整

在整體資產配置上,可考慮使用股票(成長型資產) 60% + 債券(固定收益型資產) 40% 的策略,根據個人風險偏好進行調整。較積極的投資者可以提高股票比重,而偏保守的投資者則可以增加債券配置。

學習投資第三步:何時賣?制定明確的退出策略

選擇1:永遠不賣

這是一種巴菲特式的策略,選擇優質股票並持有長期,無論市場如何波動,都不賣出,讓複利不斷發揮作用。

選擇2:汰弱留強

定期檢視投資組合,剔除表現不佳的股票,保留持續增長的強勢股票,能有效優化投資組合的表現,如此一來,這樣長期留在我們身邊的都是具備強勁增長潛力的標的。

選擇3:急流湧退

巴菲特另一個的經典案例是他在台積電的買賣上,因地緣政治風險因素,他果斷賣出持有不久的台積電持股。當投資者意識到自己誤判或風險加劇時,這種策略可以有效幫助他們保護本金。

選擇4:FIRE 4%

所謂的 FIRE 4%,是一種以經濟獨立和提前退休為目標,並重視幸福感勝於物質滿足的生活方式。當總資產累積到一定水平後,每年提領總資產的 4% 作為生活費,不僅能讓剩餘資產繼續增值(根據股市資產配置的年均成長率約為 8% 至 12%),還能確保生活無虞,實現「賺賠都一樣,配息自己配」的投資生活方式,避免被高配息商品拖慢腳步。

總結

投資不僅僅是追求短期收益,而是要設計一個穩健的投資組合,確保本金能夠隨著時間的推移複利增長。透過多元資產、配置配置、長期投資策略,讓我們可以在不預測市場的情況下,仍然達成理想的投資目標。

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