老師,多角度思考好像很難練習,能不能請你舉個例子給我聽聽?

其實多角度思考並沒有那麼難,只要多比較、多觀察、多用理性去思考,久而久之就能越來越熟練。

這邊分別用六頂思考帽和三個角度來分析台股市場及個人投資。

台股值得投資嗎?用六頂思考帽綜合評估

先說結論:相較於循環景氣股居多的台股市場,我比較喜歡成長性高的美股市場。

以下就用六頂思考帽來看看為何不能只投資台灣市場。

白帽子:台股的客觀事實

從客觀事實來看,台灣股票市場大致有這些資訊,例如:

  • 台股市場規模較小。
  • 台灣目前為負利率。
  • 台股市場產業結構相對集中。
  • 多為景氣循環股。
  • 台灣金管會以保護消費者及本土企業為主。
  • 美國聯準會 (Fed) 持續升息。
  • 全球經濟成長放緩。

紅帽子:台股情懷

從情緒角度來看,例如:

  • 不少人對台股抱有相當的忠誠度,常講「台灣之光」、「護國神山」。
  • 支持本土企業就是愛台灣?

黃帽子:台股的優勢

從機會角度來看,台灣股票市場具有一定的投資機會,例如:

  • 半導體、電子等產業在全球具有領先地位。
  • 少數企業在全球市場具有一定的影響力。
  • 資本市場制度健全,投資環境相對友好。

黑帽子:台股的風險

從風險角度來看,台灣股票市場也存在一定的挑戰,例如:

  • 兩岸關係複雜,地緣政治因素可能對市場造成影響。
  • 位於地震帶、常年有颱風經過,天災風險較高。
  • 台股市場規模較小,波動性較高。
  • 台灣目前為負利率,經濟結構扭曲。
  • 台股市場產業結構相對集中,系統性風險高。
  • 台灣金管會以保護消費者及本土企業為主,金融創新環境不足,無法跟上最新趨勢。
  • 多為景氣循環股,長期成長有限。
  • 美國聯準會 (Fed) 持續升息,可能導致資金回流美國,對台股造成賣壓。
  • 近期全球經濟成長放緩,可能影響台灣出口,進而拖累台股。

從上述分析來看,從白帽子角度看到的事實,在黑帽子角度成了缺點和風險。

綠帽子:台股的樂趣?

從破框思維來看,例如:

  • 台股波動性高,可以為生活增添刺激感?
  • 大家都在玩台股,跟同溫層比較有話聊?
  • 總加速師倒台後,福爾摩沙復興中華,台股或將成為世界股王?

綠帽子講究的是創意性思考,跳出原本的思維限制,去發想未來的可能性,帶點天馬行空也無妨。

藍帽子:台股值得投資嗎?

綜合五頂帽子分析:

  • 台股在半導體等特定產業在某些時候表現優異。
  • 台灣股票市場具有一定的投資價值,可惜缺點較多、風險也偏高。
  • 如果對台股沒有特別執著,放眼全球是比較好的選擇。

延伸閱讀:《如何精進投資判斷力?練習從6個面向評估投資組合》

練習用多面向評估個人投資

除了六頂思考帽以外,「方向」、「效率」及「努力」三個面向也是很好的思考模型。

方向面:多面向投資

許多人投資是單一面向,像是只買儲蓄險、只買房地產、只買債券等等,而且投資面向越來越窄、越來越單一,容易造成資產配置上的營養不良。

個人投資應該要多面向,股票投一點、加密貨幣投一點、固定收益投一點、ETF 投多一點……多去了解不一樣的商品,讓投資盡可能多角度、多面向、多元化、多策略。

效率面:新項目的佔比

有時,某家公司在某個前瞻項目大賺,例如 AI,我們就很容易對這家公司抱有期待。

不過當我們戴上白帽子,就會發現這個項目只佔這家公司總營收不到 0.1%,對公司成長的影響有限;而公司的主要營收不是靠 AI,有可能是仰賴某個產業,正在為轉型做小額嘗試。

因此投資這家公司是否有效率,和他們在高成長項目在整體營收的佔比有關。

努力面:用在對的地方

雖然個人已財務自由多年,還是保持每天學習的習慣,早上會看點理財相關的報告或新聞,了解一下發生什麼事。

我的努力不是用在分析總體經濟或技術分析,畢竟這種努力對投資績效沒幫助,而是盡可能投資自己、保持一定的資訊暢通,然後努力讓自己的投資策略讓更多人更好理解、好複製,一起達到理想的生活。

延伸閱讀:《不努力的人才做長期投資?多角度思考才不會越努力越窮》

總結

從六頂思考帽綜合評估台股,會發現台股的風險較大,不過因為台灣的民族性和台股特定產業,台股仍有不少忠實粉絲。

在個人投資上,也要確保自己看事情的角度不能只有單一面向,要從多個面向看不一樣的選擇,並且把努力用在對的地方。

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