近期幣安上架 USUAL 代幣，一做功課，原來 USUAL 是新型態穩定幣 USD0 背後的去中心化協議 Usual Labs 的治理代幣。
USD0 這位新穩定幣與前輩 USDT 和 USDC 又有何不同？何以在穩定幣賽道上急起直追？
根據 Usual Labs 官網的說法，現在大家常用的穩定幣，雖然在加密貨幣市場很重要，但它們透過市場賺的錢大部分都進了少數老闆的口袋。
這些發行穩定幣的公司，就像是私人開的銀行一樣，賺錢的時候自己拿，風險卻要大家一起承擔。這跟傳統的中央銀行在執行貨幣政策時，賺到的錢也沒有直接分給我們這些普通老百姓一樣，違背去中心化金融的理念。
Usual Labs 這個新發行商提出了一個新的想法，就是要把穩定幣賺的錢回饋給社群，讓大家都能一起分享到金融帶來的好處。
或許是用戶支持這樣的精神，Usual Labs 發行的穩定幣 USD0 在短時間內衝上穩定幣市值第 6 名。
為什麼 USUAL 值得關注？解決中心化穩定幣的缺點
Usual Labs 認為現在的穩定幣，像 USDT 和 USDC ，它們背後的錢通常是放在商業銀行裡。這樣做雖然看起來好像很安全，但實際上有以下缺點：
- 容易因政府的貨幣政策而受到影響。
- 如果銀行倒閉，穩定幣也會跟著出問題。
- 這些發行穩定幣的公司賺的超多錢，最後都進了老闆的口袋，我們這些普通用戶根本分不到。
這樣就會造成有錢的人更有錢，沒錢的人更沒錢，且本質上依舊是中心化金融體系──由少數人或機構掌控了金融大權。
Usual Labs 的做法是透過他們特別的代幣設計，把穩定幣（USD0）的收益分給用戶，重新分配市場利潤。
USUAL 的穩定幣 USD0 有哪些優勢？
Usual Labs 是一家新的穩定幣公司，他們的主要產品是穩定幣 USD0。
根據 Usual Labs 的敘述， USD0 具備以下優勢：
- 本金無風險：USD0 是一種穩定幣，它的價值與美元掛鉤，因此持有 USD0 的本金不會受到市場波動的影響。這表示你投入的資金不會因為市場價格下跌而減少。
- 沒有利率風險：由於 USD0 的價值穩定，它不會受到利率變動的影響。這讓你在持有 USD0 時，不需要擔心利率波動導致的價值損失。
- 在二級市場上具備流動性：USD0 可以在二級市場上自由交易，這代表你可以隨時買入或賣出，具備良好的流動性。這讓你的資金運用更靈活。
- 無需許可且可組合：USD0 的交易不需要經過任何許可，並且可以與其他 DeFi 協議組合使用。這增加了 USD0 的應用場景和使用彈性。
- 沒有最低金額限制：使用 USD0 沒有最低金額的限制，無論你持有多少資金，都可以使用 USD0 進行交易。
- 保證無風險的收益：透過持有 USD0，你可以獲得保證的無風險收益，這表示你可以穩定的賺取回報，而不用承擔過多的風險。
- 透過 USUAL 代幣獲得更高的收益：透過持有 USD0 並參與 Usual Labs 的生態系統，你可以透過 USUAL 代幣獲得更高的收益。
- 熊市和牛市皆適用的產品：USD0 是一種適合在各種市場條件下使用的產品，無論是牛市或熊市，USD0 都可以提供穩定的價值和收益。
USD0 的抵押資產：短期美國國債與逆回購協議
跟其他用商業銀行存款來擔保的穩定幣不一樣，USD0 用的是更高安全性的短期美國國債與美國隔夜逆回購協議來做擔保（資料來源），使 USD0 成為一種完全由短期、流動和無風險資產支持的穩定幣，同時在 DeFi 生態系統內是可組合的、無需許可的和透明的。
這樣可以避免一些因為商業銀行帶來的風險。Usual Labs 希望透過這樣的方式，讓穩定幣跟中央銀行的貨幣更靠近，避免受到商業銀行的影響。
代理代幣 USUAL 的特色
USUAL 代幣的設計是，當有更多人把錢投入 USD0 的時候，代幣就會變得更稀有，早期加入的人可以拿到更多代幣。
跟其他治理代幣一樣，持有 USUAL 代幣的人，還可以透過質押代幣拿到額外的獎勵，也可以參與投票決定這個平台的未來。
不過 Usual Labs 不想讓 USUAL 變成像其他治理代幣一樣沒用的「空氣幣」，所以他們把大部分的代幣都分給社群，不讓內部的人拿走太多。
Usual Labs 認為以上設計不僅可以確保代幣的價值，也鼓勵大家一起來參與。USUAL 的總供應量為 40 億，上市時的流通供應量將為 4 億 9,460萬（約佔總代幣供應的 12.37%）。
Usual Labs 如何分配利潤給用戶？
Usual Labs 主要透過以下幾種方式來實現其分紅精神，讓用戶能夠分享到穩定幣帶來的收益。
發放 USUAL 治理代幣
Usual Labs 將大約 90% 的 USUAL 代幣分配給社區。與其他項目內部人員持有 50% 代幣的模式不同，Usual 確保內部人員永遠不會擁有超過 10% 的流通供應量。
此外，用戶還可以透過質押 USUAL 治理代幣來獲得額外的獎勵。質押 USUAL 可以獲得新增 USUAL 代幣的 10% 作為獎勵。這種機制鼓勵用戶參與平台的治理，並透過持有和質押代幣來分享平台的成長。
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USD0++ 流動性質押代幣
Usual Labs 推出了 USD0++ 這個產品，讓持有 USD0 的用戶可以透過鎖倉四年來獲得收益。用戶將 USD0 鎖倉後，會獲得 USD0++ 作為憑證，並且每天可以獲得以 USUAL 代幣形式發放的獎勵。
這個機制類似於傳統金融的國庫券（T-Bill），讓用戶可以透過持有 USD0++ 來分享穩定幣產生的利潤。這種設計旨在讓用戶不僅僅是持有穩定幣，還可以參與分享穩定幣的收益。
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總結
Usual Labs 透過他們特別的代幣設計和鼓勵大家參與的管理機制，嘗試去改變傳統穩定幣和治理代幣的缺點。他們把穩定幣的收益分給大家，鼓勵大家一起來管理這個平台，這不只是一種創新，更是對現在金融體系的一個反思。這種模式如果成功，可能會對未來的區塊鏈發展帶來很大的影響，值得關注。
