老師，為什麼很多人投資會投資失敗？他們哪裡做錯了？
這個觀念很好。多數人都在學「如何成功」，而成功的人會學「如何避免失敗」。
就我多年的投資經驗，常見的投資失敗原因跟違反資產配置這三條原則有關：
- 多元資產。
- 比例配置。
- 緊緊抱住。
反之，只要遵守這三個原則，想在投資上翻車的可能性會大幅降低。
常見的投資失敗原因1：只持有單一類型資產
如果只持有單一資產，很容易因為系統性風險而發生問題，甚至導致破產。
例如：
- 房地產：2022年初，中國恆大集團爆發債務危機，導致大量投資者血本無歸。
- 房地產：2023年，大直基泰建設因施工或地質問題導致大樓倒塌。
- 債券：2022年，因通膨導致聯準會連續升息，使得債券市場嚴重受挫，只持有債券的投資人都受到重傷。
- 定存：台灣目前為負利率，定存雖然不容易短時間破產，但會穩定虧損，到老時不保證真有錢花。
國人會選擇持有的資產通常是活存、定存、保險、房地產，如果種類過於單一，很容易因為無法抗衡某個重大事件導致嚴重虧損。
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常見的投資失敗原因2：比例配置不當
如果比例配置不當，例如只放在某個投資標的或某個平台上，就很容易因為平台或標的出問題而投資失敗。
- 個股：2023年，許多散戶投資美國家居用品零售商 Bed Bath & Beyond（BBBY），實際上這檔股票一文不值，最後該公司聲請破產保護。
- 加密貨幣：2022，FTX 因挪用資金導致在該平台崩盤，投資人血本無歸，最大苦主慘賠 12 億。
- 加密貨幣：2022年，Luna 幣爆發問題時，許多投機者一湧而入，導致許多人因炒幣而破產。
- 銀行：2023年，矽谷銀行因擠兌而倒閉。
有苦主說：「我在 FTX 只想賺 8%，我不貪心吧？」
沒錯，以加密貨幣來說 8% 確實很保守，但把全副家當 All in 在同一個平台就是常見的投資失敗原因之一。可以說，最常見的失敗原因往往是：
看好某個標的或平台，然後 All in！如果 All in 還不夠，就融資 All in！
常見的投資失敗原因3：當沖
短進短出也是常見的投資失敗原因，尤其是高頻當沖 + 高槓桿當沖，更是保證失敗。
短進短出不但賺不到後續的複利，還保證失去手續費，長期下來連本金都保不住。
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總結
總之，「多元資產、比例配置、緊緊保住」是我恪守的投資原則，也是因為遵守這些原則讓我度過許多千奇百怪的金融事件。
反之，當我們去研究那些苦主的投資失敗原因，可以發現他們多半是因為沒有遵守這些原則導致的。
