老師，我抱錯股票了，現在套牢，怎麼辦？
套牢是投資過程中難免的經驗，但如何應對套牢情況，則需要冷靜思考與明智決策。
投資者應該首先確定是否抱的是「明牌」還是「冥牌」：
- 套牢的是明牌：表示投資的是具有長期增值潛力的優質股票，可以當作「不小心」長期投資。
- 套牢的是冥牌：需要趕快出場，避免進一步的損失。
重點是，我們為何會被套牢？哪些是冥牌？哪些是明牌？
被套牢是因為不懂「比例配置」
避免套牢的一個重要方法是適當進行比例配置。將投資分散在多個不同的資產中，可以降低單一股票波動對整體投資組合的影響。
如果單一股票的比例不超過總資產的 1%，即使遇到波動，也能夠減輕風險，不會有被「套牢」的感覺。
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怎麼區分套牢的是「明牌」還「冥牌」？
有時我們因為個性因素，相較於 ETF，更傾向投資個股。但如果投資個股，我更傾向投資高成長股，而非高配息股。
高成長股不易被套牢，反而會大賺一波
在投資組合中，高成長股通常指的是那些具有穩健財務表現、在行業內有競爭優勢並且未來有望持續增長的股票，這些高成長股是明牌的機率就很大。
像美國前 500 大公司多數都是「明牌」，例如微軟、亞馬遜、輝達、Google、網飛、特斯拉等。他們是真的很有名，對吧？
這些公司都擁有「投資護城河」，是其他企業難以超越的門檻，即使短期市價下跌，也能在很快的時間升回來。因此，當我們抱的是這幾檔股票，就不用擔心短期波動。
例如，2008 年金融海嘯，多數人嚇到趕快出場，甚至有資產腰斬的，但2009 年美國股市馬上反彈，而且 201 0再創新高。我 25 年投資歷史中，第二次賺大錢就是那個時候。
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景氣循環股容易被套牢
相對而言，「冥牌」意味著短時間內無法回到原本價位的股票，才會有所謂「套牢」的現象，像是景氣循環股。
景氣循環股受經濟景氣影響較大，通常包括金融、資源、製造業等。台股多為景氣循環股，因此如果套牢的是台股，就要懂得斷捨離，然後從經驗中成長。
以台積電為例，即使是這麼優秀的企業，下跌後要回到原本的價位，還是「比較」花時間，自 2022 年高點下跌後，已經快 2 年沒有回到原價位了。
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高配息股也容易被套牢
另外，缺乏漲勢的高配息股也容易套牢。
由於企業無論有無賺錢，投資人都期望公司可以高配息，因此當公司情況好，高配息股能注入公司的盈餘就少，公司不易透過再投資保持成長；當公司情況不好，配息來源就可能為融資，造成股價下跌的狀況。
因此，當情況持續不好，高配息股再爬起來的能力就遠不如高成長股，結果投資人領到配息，本金被套牢。
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總之，套牢是因為買在高點，短時間內漲不回去，由此可知：
- 容易套牢的股票：景氣循環股、高配息股。
- 不容易套牢的股票：高成長股。
投資個股時應該控制比例，然後仔細分辨不同行業的特性，以確保投資組合的多樣性。
如果在中國套牢
近期有許多跡象顯示中國經濟面臨一系列挑戰，包括房地產巨頭暴雷、銀行擠兌、地方債務過高等，早已對相關股市產生影響。
如果我們有資產在中國，應密切關注中國經濟的動向，了解其可能帶來的風險。
在這種情況下，適時退場尤為重要，尤其看到外資都在撤離，我們就需要調整投資策略，避免受感性因素趨勢，過度集中資產在可能「雪崩式下跌」的國家。
與其套牢在冥牌，不如套牢在加密貨幣
近年來加密貨幣市場不斷擴大，我們也可以考慮在投資組合中加入一些主流的加密貨幣。
比特幣（BTC）和以太幣（ETH）是目前市值最高的兩種加密貨幣，我們可以考慮配置一點點比例在上面；如果比例過高導致套牢，它也很可能在幾個月之內就漲回去。
更重要的是，我們應該理解加密貨幣市場的高度波動性，謹慎投資，並將其作為整體投資組合的一部分。
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總結
總的來說，投資是風險與收益的平衡，應該謹慎選股、適當配置，以及時應對市場變化。套牢時的冷靜心態和理性分析，避免被感情因素趨勢，將有助於投資者更好地應對市場波動，達到長期穩健的投資目標。
