理專在推銷投資商品時，通常只講報酬，不提風險與組合明細。
市場上有超過一萬種投資商品，但真正值得投資的卻不多。大部分商品不僅無法帶來可觀的回報，甚至可能讓本金也守不住。
詐騙有兩種：一種是非法詐騙，會被檢方介入的真實詐騙；另一種是合法詐騙，利用投資者的無知或信任，將爛商品賣給他們。
重點是：為什麼理專賣爛商品時，投資人會輕易買單，直到事後才悔不當初呢？
為什麼投資者會購買爛商品？
投資者之所以容易被理專推銷的爛商品吸引，是由於以下幾個心理因素造成：
- 過於相信。
- 過於重視報酬，而忽略風險。
- 迷失在複雜商品的設計中。
1.過於相信
許多人認為理專受過專業訓練，還有金融機構的支持，因此選擇相信他們的推薦。但這種依賴心理會讓投資者忽略商品本身的好壞，容易把理專的「推銷」當作「專業建議」，而不自己仔細評估。其實，理專的主要工作是達成業績，因此其建議不一定客觀且全面。
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2.過於注重報酬，忽略風險
理專常常強調投資商品的潛在報酬，卻淡化風險，讓投資者只關注可能的收益，這樣一來，投資者就容易忽略商品的長期風險或組合明細。特別是當報酬被過度包裝，或看起來「穩賺不賠」時，大家往往難以保持理性。
3.迷失在複雜商品的設計中
許多金融產品設計得很複雜，這會引發投資者的「認知偏誤」，覺得產品越複雜就越專業，而忽略真正的投資價值。
因此，表面上看起來複雜的商品反而更容易吸引投資者，讓他們誤以為高複雜度等於高報酬或高安全性。
名詞解釋：認知偏誤（Cognitive bias）指的是人在判斷和決策時，受主觀感受影響而偏離客觀事實的現象。這種偏誤可能源於心理因素、情緒反應或社會影響。例如理專受過相關訓練，就主動解讀為理專的建議一定客觀又專業，而忽略其他客觀事實。
除此之外，理專的專業訓練亦包含如何將商品形容得穩賺不賠，再加上投信、投顧公司的專業簡報助攻，容易使投資者對商品產生美好的畫面，誤以為只要投資了該商品，就有一個安穩而美好的未來。
大公司也會投資爛商品
並不是只有散戶會因為「過於相信」、「過於注重報酬而忽略風險」和「迷失在複雜商品設計中」而購買糟糕的投資商品，法人大戶也會。
例如長期資本管理公司（LTCM）的崩潰就是一個著名案例，它展示了許多投資者在決策時可能犯的上述錯誤，包括對專業背景盲從、對風險的忽視及迷失在複雜設計中。投資 LTCM 的大戶包括台灣的中國信託銀行，國際知名的花旗集團、高盛、摩根士丹利、德意志銀行、美國運通公司等。
(刪掉的原因是擔心重點變成：大公司也會投資爛商品)
如何避免買到爛商品？
不只是理專，許多網紅、財經名嘴或投資老師也可能推廣糟糕的商品。如何避免因為對方將商品形容得穩賺不賠而盲目買單？以下從三個方面著手。
1.了解商品本身
「信任」是很貴的成本。投資前要確保自己清楚產品內容、邏輯、結構與風險，而不是單純依賴信任。
如果理專或營業員是親友，那可以考慮支持他們；但如果不是，就要記得自己要做功課。問問自己：你真的了解這檔 ETF 投資哪些公司嗎？這檔基金到底在買什麼？
此外，最近有一個新名詞「高齡金融剝削」，也成為關注議題。受害者往往是高齡長者，成為不良理專眼中的沉默肥羊。
長者上當的原因，多歸因於對金融商品不熟悉或認知能力下降而受害。剝削者多為親近信任之人，如理專、業務或親屬。受害者不限於低學歷者，反而是有固定收入或積蓄的退休族。常見手法包括推銷不適當的投資型保單，長者可能因不了解複雜費用而蒙受損失。受害者常因丟臉或怕被責備而隱瞞，導致實際案例可能遠高於統計數據。
在投資前，確保自己清楚產品的內容、投資邏輯、結構與風險，而不是只因為信任網紅或理專而投入資金。了解一項商品需要時間，也需要付出努力，但對於保障資金安全是必要的投資。
2.注意「全損」風險
投資中，風險和報酬總是並存，而高報酬通常意味著高風險。如果只關注高額報酬而忽略風險，最終可能會面臨「全損」：也就是投資金額全部損失。
許多理專可能會避談風險，但投資者必須時刻意識到虧損的可能性，以免被高額報酬所迷惑。尤其是某些複雜的金融商品，在不利的市場環境下，投資者可能會面臨虧損甚至全損的風險。
3.高安全性 = 透明度+高流動性+分散投資
一個安全的投資必須同時滿足三個條件：高透明度、高流動性及分散投資。
透明度高的投資標的會定期揭露相關資訊，如持股、淨值及費用等，讓投資者清楚了解資產的運作方式與風險。反之，如避險基金、標會、未上市股票及部分投資型保單等，則可能因缺乏資訊揭露而使投資者難以評估風險。
流動性高的投資則能讓投資者在需要時快速買賣資產，避免想賣卻賣不掉的窘境。高流動性的資產通常具有高交易量與合理的買賣差價，例如大型股票或國際知名 ETF，如 VT、AOA、VOO 等赫赫有名的 ETF。不動產、私募股權、藝術品及標會等則屬於流動性不佳的投資標的。
分散投資能有效降低風險，透過將資金分散到不同資產類別、市場或產業中，可減少單一投資失敗的影響。即使不小心買到爛商品，也因為分散投資(例如只買總資產的 1% 比例 )而起到保護整體投資組合的作用。
總結
如果發現好商品，我們應該盡力把它形容得清楚明瞭，幫助身邊親友將錢放在安全有效率的地方，少走冤枉路。了解產品本身、重視風險勝於報酬、遠離複雜的投資商品，可以幫助我們降低買到爛商品的機率。
