正確的書，在生活上、理財上，都可以相輔相成；讀對了書，就有可能拯救一生。
明明股票指數屢創新高，為何有些人每次進場都是賠錢、還被戲稱為「反指標」？
為什麼多數人無法靠投資致富？反而越投資賠越多？是這些人不夠努力？還是不夠聰明？還是哪個環節出了問題？
我認為，問題癥結點在「投資心態」。這是我今年開始帶《致富心態》讀書會的一個小結。過去提過投資人必經的三條路：
- 被詐騙。
- 買到爛標的。
- 擁有錯誤投資「觀念」。
這三者或多或少都跟我們的投資「心態」有關。然而，要了解自己的投資心態並不是易事。為何投資心態會影響投資決策？有辦法察覺自己的心態並慢慢調整嗎？
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延伸閱讀：《不要有錯誤投資觀念！白手起家 25 年投資精華系列(上)》
延伸閱讀：《不要有錯誤投資觀念！白手起家 25 年投資精華系列(中)》
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投資心態是什麼？為什麼它會影響財務決策？
投資心態是一種個人對財務的情感、價值觀和行為取捨，包括投資、消費與儲蓄的態度，它會影響我們對投資的觀念、預期報酬以及偏好的投資工具。
很多投資者抱怨自己的投資總是在賠錢，但很少人會反思這是否是由於自身的投資心態造成的。
投資心態與觀念的正確與否，往往是投資成敗的關鍵。可惜這類蘊含強大力量的無形事物經常難以察覺。
「改變」最難的不是想到新東西，而是改變舊有框架。
這是經濟學家凱因斯的名言。在投資領域，這一點尤其明顯。
焦慮、貪婪、恐懼等情緒都會影響投資決策，導致頻繁操作、追高殺低等行為，最終造成虧損。而這類情緒往往源自於每個投資人不同的投資心態。
例如，有錢人看到錢會視為「機會」；一般人看到錢會想「消費」。這跟心態有關，也跟觀念有關。
投資心態與投資觀念的差異
投資「心態」與投資「觀念」又存在些許不同，大致如下：
- 投資心態：個人對投資理財的價值觀和行為選擇，在投資、消費與儲蓄等方面涉及更多情感因素。投資心態偏向感性層面。
- 投資觀念：個人對投資的認知、理解、原則和知識。投資觀念偏向理性。
3 個投資心態影響財務決策的案例
投資心態更偏向感性。我們往往在生活中忽略感性的重要性，而感性又深深影響我們的理性，令人難以察覺。
就投資心態對整個財務決策的影響而言，我們可以簡單歸納出一個流程圖：
投資心態 → 投資觀念 → 投資報酬 → 投資工具
安全感心態
過多的追求安全感是台灣人較常見的投資心態。
抱持這種心態的人不喜歡波動，認為「現金才是錢」，於是就有「落袋為安」的觀點，相信手裡拿到的錢才是錢。
為了滿足定期拿到現金的這種觀點，他們容易聚焦在「配息」，而選擇「高配息商品」，例如高配息 ETF、高配息股票、高配息債券、高配息基金。
這種配息成癮讓人就像打了嗎啡一樣，配息越高越好，而忽略淨值的漲跌與配息來源。
現在國內市場一頭熱的，多為這類高配息商品，其背後的原因在於國人投資喜愛「落袋為安」的觀點，而背後出自投資人「安全感不足」的心態。
以強基金論壇為例，就有網友反應他買了一檔年配 8% 的配息型債券，但6 年來淨值卻跌了 53%，才發現這些配息都來自本金？
快速致富心態
有些投資人則相信快速致富的傳奇，他們沒有耐心等資產慢慢成長。為何呢？因為他們抱著「貪婪」的投資心態。
貪念人人都有，問題有些人不願意承認自己有這樣的心態，同時也不懂得控制比例。這體現在他們經常高估快速致富的可能性。
股市近百年來，平均每年成長 8% – 12%。有非常多的富人都是因此致富。然而擁有「快速致富心態」的人對這種報酬並不滿意，反而容易定睛在 30%、50%、100% 的報酬。
遺憾的是，為了追求高報酬，他們很容易做出危險的投資行為。例如，買 2-3 倍槓桿型的 ETF；或者貸款投資；更糟的是，被高報酬的詐騙商品謊言所騙。
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恐懼虧損心態
家庭背景極端保守或家教嚴謹，例如從小被教導「這個不行」、「那個不准」的投資人，可能擁有「害怕失敗」的投資心態。
這導致他們不願意面對股市的常態波動，抱有「股市很危險」、「投資很危險」的觀念，只選擇相當保守的產品，如定存、儲蓄險、保本型基金、甚至房地產。
這類投資工具的問題是長期下來收益微薄，甚至跑不過通膨。
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還有更多投資心態等著我們去挖掘
以上舉的例子比較簡單，然而投資心態並沒有那簡單，錯誤的投資觀念也不只三種。
包含國人喜歡逢低買入、All in、排隊搶購等等容易造成投資虧損的行為，都值得一一探討。同時，儘管有類似的投資行為與觀念，每個人後面的投資心態也不盡相同。
如何調整自己的投資心態？
我認為要找到自己的投資心態並不容易，第一步是「覺察」，意思是：發現自己有這種傾向。
如何覺察自己的投資心態，以下是一些可行的方法：
- 每天寫交易日誌：紀錄自己的每一筆投資紀錄，包括市場動向、決策過程、心理狀態和最終結果，幫助自己在未來反思和總結經驗教訓。我在另一個部落格每天會紀錄指數與投組表現。
- 跟市場保持距離感：雖然我每天紀錄數字，但我不會在意短期波動，避免被市場牽著走。適度「登出」或「離線」，有助於保持冷靜和理性。即使短期回檔修正，也抱著「隔岸觀火」的心態，有助於我們長抱資產。
- 閱讀好書：我經常閱讀一些好書。讀對了書，就有可能拯救一生。例如《漫步華爾街》、《致富心態》、《當代財經大師的獲利真相課》等，都足以打破我們舊有投資觀念，再慢慢去察覺自己的觀念出自何種心態。
- 反思檢討：每隔一段時間，反思自己的投資策略和心態，檢討哪些決策是受到情緒影響的、哪些是自己也說不上來的財務決策，然後對這些行為細細深究。
總結
投資成敗不僅取決於我們的投資工具，更容易受到投資心態的影響。覺察和調整自己的投資心態，是提高投資績效的重要一步。只有在理性與感性之間找到平衡，才能真正實現財務自由和投資成功。
