我們推薦很多次 AOA，但我們較少談論為什麼選擇 AOA？
我喜歡在很多不一樣的領域助人，在張老師當志工、當導盲犬的寄養家庭…，而在財務這個領域助人，則是希望幫助人們擁有正確的理財觀念，並把錢放在更有效率的地方。
以我近 30 年的投資經歷來看，我認為 AOA (iShares Core Aggressive Allocation ETF) 是最有效率的投資工具。無論你是在尋找買進後完全不用理的「懶人投資法」，還是「存股族」，AOA 都是你的最佳選擇。
為何 AOA 的最佳選擇？
投資是一門需要智慧和策略的藝術，而資產配置則是其中的核心。
過去我學過很多的投資方法與策略，也投資過很多的產品與工具，漸漸發現化繁為簡的資產配置才是最有效率的策略。資產配置的目的在於透過分散投資，達到風險最小化和收益最大化的平衡。
從這一角度來看，AOA (iShares Core Aggressive Allocation ETF) 無疑是一個優秀的選擇，因為它在先天上就可滿足資產配置最核心的幾個必要條件。
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AOA 的 6 個獨特優勢
優勢 1：AOA 自帶股債平衡
股票和債券是資產配置的兩大基本配備，傳統的股債平衡配置為股 6 債 4，即股票佔總資產 60%、債券佔總資產 40%。
根據個人風險的承受度以及對投資工具的熟悉度，從股 7 債 3 到股 9 債 1 都有，如巴菲特建議妻子，在他離世後將 90% 資產投入追蹤標普 500 指數的 ETF，10% 投入到美國短期國債。
AOA 是一支多資產型 ETF，其投資組合中為股 8 債 2。具體來說，AOA 的配置大致如下：
- 80% 股票：40% 以上追蹤標準普爾 500 指數，約 20% 以上的持股為國際股票，8% 左右是新興市場股票。
- 20% 債券：包括美國國內債券和國際債券。
這種多樣化的資產配置有助於分散風險，使得投資組合不會因為某一類資產的表現不佳而大幅波動。相比單一資產類別的投資，AOA 能夠在市場波動中保持相對穩定的表現。
每次股市下跌修正時，都會感受到「多元資產」+「比例配置」的好處，漲時都賺、跌時分散，真的好處多多。以 2024 年 7 月中旬開始為例，美股台股皆重挫，而 AOA 由於自帶債券，其自動配置產生「股跌、債漲」的效果，使 AOA 的跌幅遠小於其他純股票標的。
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優勢 2：AOA 自帶全球化投資策略
AOA 的投資組合中包含全球的資產，不僅局限於美國市場。我們能夠透過 AOA 享受全球經濟增長帶來的收益，而不僅僅依賴於單一國家的經濟表現。
儘管美國是全世界現階段最強大的國家，重押美國仍有許多潛在風險。歷史上出現過至少 100 個「帝國」，像是羅馬帝國、蒙古帝國、大英帝國……等，這些強權不斷更替的歷史已表明，再強大的國家，都有機會改朝換代。
AOA 這種全球化的投資策略不僅進一步分散了地區性風險，還能減少總資產在短時間重挫的可能，提高了投資組合的穩定性和回報潛力。
另外在產業上，也從近期許多人熟悉的科技( Technology 佔 24.6% )一直分散到能源 (Utilities 佔 2.7% )，超過11類。
分散到全球數十個國家與產業的目的是希望，當市場風險發生時，可以把回檔修正幅度控制在10%左右的損失，日後只需要上漲11%就可重回本金水平。如果重壓在某個國家或某檔股票，風險發生時跌幅可能高達30~50%，要漲回到本金就需要50~100%的高額報酬才做得到。
優勢 3：AOA 可分散匯率風險
除此之外，持有一檔 AOA 也能做到匯率的分散， 因為投資多國的股票與債券資產，也等於持有了多國的貨幣，買進美國資產持有美元、日本資產持有日圓、英國資產為英鎊、歐洲資產則為歐元，另外還持有人民幣、台幣與印度里拉資產等，而美元計價的 AOA，只是方便作為計算績效的基礎。
優勢 4：AOA 的增值潛力高
由於 AOA 的股票持倉比例較高（約80%），而股票市場在長期內往往能夠提供較高的報酬率，這使 AOA 具有較高的資本增值潛力。高成長性標的有幾點好處：
- 打敗通膨：通膨是資產貶值的根本原因，投資最基本的目標是打敗通膨，而 AOA 的每年平均報酬為 8%-12%，遠遠勝過長期年均通膨的 2%-3%。
- 達成 FIRE 目標：Financial Independence Retire Early 意思是「財務獨立，提早退休」，一般認為達成財務自由的標準為每年領取總資產的 4% 支付生活所需。扣除通膨後，AOA 每年成長 8%-12% 亦可用來支付 4% 生活費。
- 複利滾存：由於 AOA 每年平均成長落在 8%-12%，扣除通膨與生活費外，剩餘漲幅亦可提升資產池的深度。
根據 AOA 官網歷史數據顯示，自成立以來 AOA 的年均成長為 9.48%，對於追求長期資本增值的投資者來說， AOA 是一個理想的選擇。
假設從 2015 年投資 10,000 元在 AOA，每年固定領取年末資產的 4%，並根據當年通膨率調整金額，會發現每年領取的金額越來越高，至 2023 年底已經可以領到 536 元，但淨資產也越來越多，2023 年底已經從本金 10,000 成長到 12,867，不用擔心退休資產池不夠花。
優勢 5：AOA 的費用低廉，透明度高
AOA 由知名的資產管理公司貝萊德 (BlackRock) 發行，其費用率相對較低，每年僅 0.15%；
而台灣投資人瘋買 8,000 億台幣的安聯收益成長基金，管理費則高達 1.5%，是 AOA 的 10 倍。
低費用結構意味著更多的資金能夠被用於實際投資，而不是被管理費用侵蝕，對長期投資者來說，能夠逐步累積複利的威力，提升最終的投資報酬。
同時，作為一支全世界股債平衡型的 ETF，AOA 擁有高流動性和高透明度。投資者可以像交易股票一樣簡單地買賣 AOA，避免流動性風險。此外，ETF 的被動管理模式表示策略透明，投資者能夠清晰地了解自己的資金流向和投資風險，也能夠隨時觀看其持倉和表現。
優勢 6：AOA 可輕易取得全世界平均報酬
AOA 的標的數相當多，近期從 26,000 檔擴增到 28,000 檔。這表示當一檔標的意外重挫，還有其他 27,999 檔支撐；當全世界經濟成長時，我們可獲得這 28,000 檔標的綜合報酬。
怎麼申購 AOA？
AOA 作為國外券商發行的 ETF，有兩種入手途徑，一是透過國內券商複委託，二是直接開戶國外券商，個人偏好後者。讀者可選擇用 Firstrade 與 eToro 作為購買 AOA 的途徑。
Firstrade 為美國第一證券，交易 0 手續費；eToro 為國際券商，除了股票、ETF、債券、黃金以外，還能購買加密貨幣，同時擁有獨樹一幟的跟單系統。兩者皆具備金融科技碎片化投資的優勢，可用小資金入手 AOA。如果自己不清楚怎麼做，需要有人手把手教學，歡迎到透過線上講座報名實體課程。
總結
從資產配置的角度來看，AOA 提供了一個多資產、全球化、低費用且高流動性的投資選擇，它能夠幫助投資者分散風險的同時，追求長期穩定的成長，很少有標的同時具備這 5 項優勢。因此，對於希望通過資產配置實現財務目標的投資者來說，AOA 是一個最佳選擇。
