短線交易的即時回饋性極高,就像打手遊一樣。
在過去五年裡,我的「資產翻倍計畫」吸引了近 2,000 名同學報名,這讓我有機會接觸到各種投資人,從被稱為「小白」的完全新手到久經沙場的老手。這些經驗不僅讓我在授課中學到更多,也激發了我思考「為何多數人投資賺不了錢」這個問題。
經過觀察,我發現無論投資經驗豐富與否,人們的投資行為大致可以分為三種心態:
- 遊戲行為:短線交易呼應玩手遊心態。
- All in 行為:呼應賭博心態。
- 資產配置、長期投資行為:真正的投資心態。
如果你喜歡短進短出,不論是當沖還是波段操作,只要投資報酬不如預期,請務必繼續閱讀。
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為何短線交易呼應玩手遊的心態?
如果說長期投資是「Buy and Hold」,那麼短線交易就是「Investment and Play」。
根據 2006 年提出的「自我決定論(self-determinant theory, SDT)」,一款成功的遊戲需具備 3 個要素:
- 勝任感(competence):這是一種對自我能力的肯定,透過不斷練習讓自己勝任某個角色,例如打敗對手、攻克副本、破解謎題、完成任務、守護團隊、拯救公主等,自己扮演「勇者」、「牧師」、「魔法師」之類的角色。
- 自主性(autonomy):這是一種對自己意志的掌控能力,例如選擇是否上線、要解主線任務還是支線任務、要尋找哪個寶物、要點哪條技能樹等。
- 關係性(relatedness):即「歸屬感」,一款好遊戲通常有自己的生態圈,如公會、組隊、網路論壇、電競、遊戲展或 Cosplay 等,這種圈子能讓玩家彼此間產生連結,增強歸屬感。
許多長銷或熱銷的手遊都具備以上元素,而短線進出的投資人同樣也符合這 3 種遊戲元素:
- 勝任感(competence):投資人相信自己可透過努力來獲得報酬,例如在股市大跌時殺出避險、在低檔入場高檔賣出賺取可觀獲利、在盤整時透過網格或選擇權賺到別人賺不到的錢。他們相信藉由經驗累積,自己能勝任「市場先知」、「抄底勇者」、「操盤魔法師」等角色。
- 自主性(autonomy):投資人可以決定買哪檔股票、何時進場、何時退場、買多少錢、是否融資或槓桿等。
- 關係性(relatedness):投資人參與很多的社群,他們也參與很多的課程,討論不同的交易策略(技能)、標的與市場行情。
短線交易與玩手遊的類似之處在於即時的回饋與高度的自主性,這些特性使得短期交易行為吸引了大量投資人。
短線交易跟手遊還有哪些相似之處?
短線交易之所以令人著迷,除了內在機制相似,外在表現也十分一致。
- 都有 APP:無論是手遊還是券商,都有專屬的 APP,讓玩家可以隨時隨地上線打怪或下單交易。
- 都有課金機制:手遊中的課金機制讓玩家消費購買禮包,而這些角色或道具往往具有時效性,未來還會有更強的角色登場。下單軟體也類似,投資者可能會發現每次買進的股票都小賠,然後不斷購買更多其他股票。只要遊戲公司不斷推陳出新,投資市場上有新的議題可以跟風,忠實的玩家或投資人就會一再買單。
- 都有高即時性:K 線圖每秒都在變化,交易的每一個決定也都會帶來即時損益。就像手遊一樣,每個動作都會直接反映在 APP 的介面上。這種機制不僅容易讓人沉迷,也讓投資人產生「自己能掌控全局」的錯覺。
- 都有 KOL:在遊戲世界中有 KOL、直播主或攻略達人,讓玩家有學習或追星的機會。在投資世界中也一樣,當有人預測市場走勢、分享投資標的或心得時,他們會被視為「老師」或「達人」,帶給投資人學習或追星的可能。
- 都有限時活動:手遊經常舉辦限時活動,獎勵在特定時間內參與活動的玩家。類似地,台股和美股的開盤時間也是限時的,特定的市場行情更是限時活動。在股市大跌時進場抄底,或在市場討論度很熱時瘋狂搶進,成了投資人樂此不疲的重要活動。
手遊機制和短線交易的相似之處如此之多,也難怪多數投資人都熱衷於短線交易。有些人甚至用下單軟體取代手遊軟體,覺得這種年紀還像小孩子一樣打手遊,短線投資像個成熟的大人更有格調,但本質上,兩者其實並無太大區別。
如何透過遊戲心態調整投資行為
這段寫給同時滿足以下 3 個條件的投資朋友:
- 承認自己喜歡娛樂。
- 明白短期交易的壞處。
- 知道長期投資的好處,但無法改變短進短出的習慣。
如果你喜歡玩遊戲,不妨試試「放置養成」類型的遊戲。這種遊戲會自動幫你累積獎勵或資源,放的時間越久,累積的獎勵就越豐厚。
放置養成遊戲的好處在於,你只需定期上線收割資源,甚至不上線也無妨。一些貼心的遊戲廠商還會提供「追趕機制」,讓久未上線的玩家獲得更豐厚的獎勵,快速追上每天上線的玩家。
這種機制其實與長期投資非常相似。放得越久,回報越大。而且,多數放置養成遊戲都包含 RPG 元素,這種遊戲不僅能取代你平時使用的下單軟體,還能幫助你調整投資心態。
換句話說,與其每天盯著下單軟體頻繁交易卻不一定能賺錢,不如將資產放在市場上,去玩玩放置養成遊戲。這樣既能滿足你的娛樂需求,又能讓資產自動增值,同時還能避免因誤判行情而造成虧損,一舉數得。
總結
短期交易跟手遊很像,由於即時回饋性高,同時滿足勝任感、自主性與關係性,導致人們對操盤樂此不彼。
然而如果投資績效不如預期,短時間又無法調整為長期投資心態,不如考慮拿放置養成遊戲當戒斷工具,既能調整心態,又能改善投資績效,一舉數得。
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